环保行业：环保数据观天下报告之三，大数据监测环保督察停产影响几何-20180620-长江证券-24页-1mb

环保行业数据监测与环保督察停产影响分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018年6月启动的中央环保督察“回头看”对江苏等10个省份的停产影响，并通过定量与定性分析探讨了环保督察对重点行业及区域的影响。报告指出，督察“回头看”主要针对虚假整改、违规建设及产业结构不合理等问题，旨在推动地方政府落实整改任务，加强环保监管力度。

主要观点

• 督察启动与规格：2018年6月，中央环保督察“回头看”全面启动，10个省份完成入驻，督察组组长多为省部级领导，副组长为生态环境部副部长，显示出中央对环保工作的高度重视。
• 整改重点：督察重点包括政府态度、违批违建、环保力度放松、考核问责松懈及产业结构不合理等问题，这些问题在督察反馈中占比较高。
• 环境问题突出：自然保护区破坏、污水处理能力不足、水源保护地污染、地表水水质下降等成为重点整改对象。
• 环境监测数据应用：通过环境监测大数据对2,295家国控及省控污染源企业进行量化跟踪，分析其是否停产，从而评估环保督察的影响。
• 重点行业停产情况：农药及医药、稀土开采、煤化工、PCB、电镀、钢铁等行业因环保督察出现不同程度的停产，其中江苏农药及医药行业停产比例最高。

关键信息

定性分析

• 政府端问题：政府重视态度不足、违批违建、环保力度放松、考核问责松懈、职责定位不清等问题占整改问题总数的20.6%。
• 环境问题：自然保护区破坏（98个）、产业结构不合理（87个）、污水处理能力不足（84个）、水源保护地污染（50个）等问题居前。

定量分析

• 停产情况：6月中旬，796家国控及省控污染源企业停产，596家正常生产，903家无数据或数据滞后。
• 行业影响：
  • 江苏农药及医药：停产比例为63.5%，其中4月化工园区污染事件导致大部分企业停产。
  • 江西稀土开采：因“黑稀土”清理，实际停产影响可能大于监测数据反映。
  • 内蒙古煤化工：停产比例为41.2%，生态红线内石灰石矿关闭导致PVC原料收紧。
  • 广东电镀与PCB：停产比例分别为24.1%和11.9%。
  • 河北钢铁：停产比例为34%，其中31.6%因督察导致。
  • 广西制糖与铅锌冶炼：停产比例分别为68.2%和46.6%。

重点省份分析

• 江苏：农药及医药行业因环保督察导致约10%的边际停产，主要集中在连云港、盐城、南通等地。
• 江西：督察进驻赣州，对“黑稀土”企业进行清理，预计实际停产影响大于监测数据。
• 内蒙古：煤化工产能受限，PVC原料持续收缩。

投资策略

• 推荐方向：报告首推危废龙头东江环保，关注农药及医药、稀土开采、PVC等受环保督察影响较大的行业及区域。
• 行业影响：环保督察对化工、建材、采矿、养殖等行业产生较大影响，建议关注环保合规企业的发展机会。

行业与区域影响分析

• 江苏农药及医药：停产企业占样本总数的63.5%，其中连云港、盐城、南通、常州等城市停产比例较高。
• 江西稀土开采：虽然监测数据中停产比例较低，但实际影响可能更大，有利于合规企业。
• 内蒙古煤化工：受生态红线影响，煤化工产能受限，PVC原料供应紧张。
• 广东电镀与PCB：停产比例分别为24.1%和11.9%。
• 河北钢铁：停产比例为34%，其中31.6%因督察导致。
• 广西制糖与铅锌冶炼：停产比例分别为68.2%和46.6%。

数据与图表说明

• 图表目录：包含督察时间表、省份入驻时间、问题分布图、企业停产案例等，支持对环保督察的深入理解。
• 数据来源：生态环境部、各省环保厅及长江证券研究所，确保信息的准确性和权威性。

结论

环保督察“回头看”对重点行业和区域的停产影响显著，尤其在江苏、江西、内蒙古等省份。报告强调，通过环境监测大数据可以量化分析督察对企业的具体影响，为投资者提供明确的方向。同时，报告指出，督察将推动环保合规企业的发展，对行业结构调整和环境治理具有深远影响。