医药行业2020年1_11月血制品批签发：11月人白、静丙等出现明显下滑-20201207-西南证券-63页_4mb
报告摘要
2020年1-11月血制品批签发情况总结
核心内容概述
2020年1-11月，中国血制品批签发总量呈现整体增长趋势，但部分品种如人血白蛋白、静丙在11月出现明显下滑。进口血制品在多个品种中占据主导地位，而国产企业则在部分品种中表现强劲。监管趋严和疫情对上半年采浆影响，导致下半年供给趋紧，未来行业集中度有望提升，整体发展值得期待。
主要观点
- 人血白蛋白：全年批签发总量增长14%，进口占比达64%，同比增长22%；11月批签发量同比下降17%，进口占比71%。
- 静丙：全年批签发增长5%，前五家公司市场份额达72%；11月批签发量同比下降34%。
- 免疫球蛋白：全年批签发增长94%，博晖创新和博雅生物占据超四成市场份额；11月批签发增长40%。
- 狂犬病免疫球蛋白：全年批签发下降5%，前三家公司市场份额达48%；11月批签发量下降42%。
- 破伤风免疫球蛋白：全年批签发增长2%，前三家公司市场份额达63%；11月批签发量增长275%。
- 乙肝免疫球蛋白：全年批签发增长2%，前两家公司占据近五成市场份额；11月批签发量下降68%。
- 凝血酶原复合物：全年批签发增长47%，泰邦生物占59%市场份额；11月批签发增长17%。
- 凝血因子VIII：全年批签发增长4%，上海莱士和泰邦生物占据近60%市场份额；11月批签发量下降89%。
- 纤维蛋白原：全年批签发增长36%，上海莱士和泰邦生物占据59%市场份额；11月批签发增长101%。
关键信息
各品种批签发情况
| 品种 | 全年批签发量（万瓶） | 同比增长率 | 11月批签发量（万瓶） | 同比增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 人血白蛋白 | 5363万瓶 | +14% | 478万瓶 | -17% |
| 静丙 | 1156万瓶 | +5% | 80万瓶 | -34% |
| 免疫球蛋白 | 331万瓶 | +94% | 41万瓶 | +40% |
| 狂犬病免疫球蛋白 | 1055万瓶 | -5% | 69万瓶 | -42% |
| 破伤风免疫球蛋白 | 566万瓶 | +2% | 61万瓶 | +275% |
| 乙肝免疫球蛋白 | 185万瓶 | +2% | 9万瓶 | -68% |
| 凝血酶原复合物 | 139万瓶 | +47% | 17万瓶 | +17% |
| 凝血因子VIII | 183万瓶 | +4% | 3万瓶 | -89% |
| 纤维蛋白原 | 113万瓶 | +36% | 19.86万瓶 | +101% |
主要公司批签发情况
| 公司名称 | 批签发品种 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 华兰生物 | 破免+104%，静丙+13%，人白+10%，纤原-16% | |
| 双林生物 | 静丙+33%，人白+11%，狂免-16% | |
| 卫光生物 | 狂免+76%，人白+23%，免疫球蛋白-45%，破免-46% | |
| 天坛生物 | 人白+1%，静丙+2%，破免-23%，狂免-15%，乙免-17% | |
| 上海莱士 | 人白+16%，静丙+53%，凝血因子VIII+68%，纤原+354% | |
| 博雅生物 | 人白+104%，狂免+57%，静丙+13%，纤原-16% | |
| 博晖创新 | 免疫球蛋白+254%，冻干静丙+126%，人白+38%，狂免-18% |
投资建议
风险提示
- 政策变化风险
- 企业产品质量风险
- 新品种研发不及预期
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