20260902-国贸期货-贵金属数据日报_1页_1mb

贵金属数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院发布的贵金属与新能源研究中心的贵金属数据日报，由分析师白素娜撰写，投资咨询号为Z0013700，从业资格号为F3023916，发布日期为2026年9月2日。报告涵盖了贵金属价格、价差、持仓数据、库存数据以及相关金融指标的分析。

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主要观点

1. 贵金属价格走势

• 伦敦金现：9月1日价格为4431.01美元/盎司，较8月31日下跌0.2%。
• 伦敦银现：9月1日价格为66.46美元/盎司，较8月31日下跌0.3%。
• COMEX黄金：9月1日价格为4479.50美元/盎司，较8月31日下跌0.2%。
• COMEX白银：9月1日价格为67.13美元/盎司，较8月31日下跌0.4%。
• SHFE黄金：9月1日价格为959.94元/克，较8月31日下跌0.2%。
• SHFE白银：9月1日价格为16245元/千克，较8月31日下跌0.3%。

2. 价差/比价跟踪

• 黄金TD-SHFE活跃价差：9月1日为**-2.19元/克**，较8月31日上涨1.9%。
• 白银TD-SHFE活跃价差：9月1日为**-31元/千克**，较8月31日下跌36.7%。
• 黄金内外盘价差：9月1日为**-8.26元/克**，较8月31日上涨**-1.1%**。
• 白银内外盘价差：9月1日为**-141元/千克**，较8月31日上涨**-13.1%**。
• SHFE金银主力比价：9月1日为59.09，较8月31日上涨0.1%。
• COMEX金银主力比价：9月1日为66.73，较8月31日上涨0.1%。
• AU2612-2610价差：9月1日为2.44元/克，较8月31日上涨2.5%。
• AG2612-2610价差：9月1日为26元/千克，较8月31日下跌29.7%。

3. 持仓数据

• 黄金ETF-SPDR：截至8月31日，持仓量为1042.36吨，与8月28日持平。
• 白银ETF-SLV：截至8月31日，持仓量为15359.91吨，与8月28日持平。
• COMEX黄金非商业持仓：
  • 多头持仓：8月31日为277159张，较8月28日上涨7.89%。
  • 空头持仓：8月31日为33825张，较8月28日下跌2.56%。
  • 净多头头寸：8月31日为243334张，较8月28日上涨9.52%。
• COMEX白银非商业持仓：
  • 多头持仓：8月31日为37871张，较8月28日下跌1.26%。
  • 空头持仓：8月31日为12610张，较8月28日下跌14.38%。
  • 净多头头寸：8月31日为25261张，较8月28日上涨6.92%。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存：9月1日为114858千克，较8月31日上涨1.06%。
• SHFE白银库存：9月1日为1407452千克，较8月31日上涨0.85%。
• COMEX黄金库存：8月31日为27300849金衡盎司，较8月28日上涨0.65%。
• COMEX白银库存：8月31日为337515888金衡盎司，较8月28日下跌0.26%。

5. 利率/汇率/股市

• 美元/人民币中间价：9月1日为6.78，较8月31日下跌0.03%。
• 美元指数：8月31日为99.42，较8月28日下跌0.27%。
• 美债2年期收益率：8月31日为4.34%，较8月28日上涨0.00%。
• 美债10年期收益率：8月31日为4.75%，较8月28日上涨0.42%。
• VIX：8月31日为15.91，较8月28日下跌0.33%。
• 标普500：8月31日为7686.14，较8月28日上涨3.44%。
• NYMEX原油：8月31日为86.31美元/桶，较8月28日上涨0.42%。

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关键信息

行情回顾

• 沪金：9月1日收跌1.87%至959.94元/克。
• 沪银：9月1日收跌2.54%至16245元/千克。

影响因素分析

• 美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上的鹰派言论加剧了市场对加息的担忧。
• 美伊地缘局势升级也对贵金属价格形成压制。
• 海外主要经济体债券收益率飙升，尤其是日本30年期国债收益率创历史新高，美国5年期和10年期国债收益率也升至2025年初以来新高，英国30年期国债收益率升至1998年以来最高。
• 美国经济数据表现一般，如8月ISM制造业PMI为54.6，低于预期和前值；7月JOLTs职位空缺数据修正后略有下降，缓解了市场对激进加息的担忧，美债收益率自高位小幅回落，金银价格小幅企稳。

后市分析

• 短期走势：市场可能需要时间消化沃什的鹰派言论、地缘风险及债券收益率飙升，贵金属价格料继续震荡调整，但继续下挫空间或相对有限。
• 中长期展望：若通胀延续回落路径，且中期选举和巨额债务的政治约束影响加息决策，9月加息仍有难度。
• 基本面支撑：在国际政治秩序体系加速重构和央行购金需求持续的背景下，贵金属价格重心仍有望重新震荡上移。

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操作策略建议

• 短期：关注8月非农数据及地缘局势进展。
• 中长期：若加息预期降温，贵金属价格可能重新上行。

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免责声明

• 本报告信息来源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者的投资目标、财务状况或需求。
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附图说明

• 文档中附有四张图表分析图片，用于辅助分析贵金属价格走势及市场情绪，但由于图片无法显示，仅提供文字描述。

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总结

本日报主要关注贵金属价格、价差、持仓及库存数据，结合利率、汇率及股市等宏观经济指标，分析近期市场走势及影响因素。报告指出，短期贵金属价格可能震荡调整，但下挫空间有限，中长期则有重新上行的潜力。投资者需关注非农数据及地缘局势，并结合自身情况做出投资决策。