2017年度中国购物中心发展指数报告_18页-1mb

中国购物中心发展指数报告（2017年度）总结

核心内容概览

2017年，中国购物中心市场在经济稳定增长和消费升级的推动下持续向好，整体发展指数为68.5，较上年提升1.3，高于荣枯线18.5。尽管局部区域存在供应压力，但市场整体信心增强，租赁需求和运营表现均有所提升，同时成本控制压力仍存。2018年，市场预计将继续保持增长态势，尤其在区域和城市能级、物业类型等方面将呈现差异化发展。

主要观点与关键信息

一、2017年市场现状

1. 消费市场稳定增长

   • 全国社会消费品零售总额达36.6万亿元，同比增长10.2%，高于GDP增速3.3个百分点。
   • 消费者信心指数创历史新高，消费结构持续升级。

2. 实体零售表现良好

   • 限额以上单位实体零售业态零售额同比增长8.4%，增速同比提升0.6个百分点。
   • 大众服饰品牌逆势进军一二线城市，销售增速达28.7%，优于国际快时尚品牌。

3. 购物中心供应与需求矛盾凸显

   • 全国大中型购物中心项目总数超过4500家，17个主要城市优质商场平均出租率接近93%。
   • 部分城市如沈阳、天津、无锡等存在空置率超过20%的情况，阶段性供应过剩风险加剧。

4. 租金收益与运营表现

   • 93%的购物中心实现销售额和租金收入双增长。
   • 上市购物中心营运商可比项目平均租金增幅达15.4%，优于非专业开发商。

5. 成本压力

   • 成本控制指数为33.4，低于荣枯线16.6，表明运营成本仍呈上升趋势。
   • 大数据和零售科技投入是成本增加的主要因素。

二、区域与城市能级发展情况

1. 区域表现

   • 全国7大区域综合指数均高于荣枯线，市场整体健康。
   • 华东地区保持领先（71.0），东北地区显著提升（69.7），西北、西南、华北、华中地区预期上升，其中西北和西南涨幅最大。

2. 城市能级

   • 一线城市（北京、上海、广州、深圳）综合指数达70.0，领先于二线城市和三线及以下城市。
   • 一线城市的租赁活跃度高，国际品牌持续进驻，但部分老旧物业改造导致出租率暂时下降。
   • 二线城市表现突出（67.8），三线及以下城市稳定发展（68.0）。

三、物业类型发展分析

1. 奥特莱斯型物业

   • 综合指数为74.1，同比增长2.9，持续领先其他类型。
   • 奥特莱斯型销售额达408.79亿元，同比增长19%，其中10个项目销售额突破20亿元。

2. 地区型购物中心

   • 综合指数为66.7，同比下降1.7，租赁活跃度下降。
   • 受辐射力弱和社区型商业分流影响，处于发展夹缝中。

3. 社区型购物中心

   • 预期指数为77.5，较现状提升11.9，发展潜力较大。
   • 业态逐渐多样化，涵盖生鲜电商、快递、自助服务等，与居民日常生活需求紧密结合。

4. 都市型购物中心

   • 综合指数为67.9，预期指数为71.8，较现状提升6.4。
   • 作为城市核心商业载体，仍具较强吸引力。

四、2018年市场展望

1. 总体市场预期向好

   • 未来6个月预期指数从65.1上升至73.5，增长8.4。
   • 70%以上业主对租金、销售额和盈利持增长预期，成本控制意识增强。

2. 区域市场前景

   • 西北、西南、东北地区预期指数提升显著，分别增长17.5、12.9和14.4。
   • 西安、成渝等核心城市高品质物业集中入市，吸引国际中高端品牌。

3. 城市能级发展

   • 一线城市预期指数上升9.8，保持领先。
   • 二线城市预期指数上升8.7，受消费市场扩容影响，但新增供应仍带来过剩风险。
   • 三线及以下城市预期指数上升5.8，国际品牌加速下沉。

4. 物业类型发展趋势

   • 社区型和奥特莱斯型预期指数提升最快，分别为11.9和18.1。
   • 体验式消费和全渠道零售将推动社区型物业需求增长，奥特莱斯型则向低能级城市拓展。

总结

2017年，中国购物中心市场在消费升级和数字化转型的推动下，整体发展指数持续上升，市场信心增强，但区域和物业类型间发展不均衡，部分城市和项目面临供应过剩风险。2018年，市场预期向好，区域和城市能级差异有望进一步缩小，社区型和奥特莱斯型物业成为增长新引擎，同时业主对成本控制和差异化运营的重视程度提升，为市场复苏和成长奠定基础。