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大越期货贵金属周报（3.29—4.2）总结

核心内容概述

本周报主要分析了上周（3月29日至4月2日）全球主要贵金属市场的行情走势、基本面数据及市场情绪变化，并对本周可能影响贵金属价格的重要事件和数据进行了展望。

上周行情回顾

黄金市场

• 沪金2106：上周收于371.96元/克，最高触及373.96元/克，最低367.3元/克，周涨幅为1.12%，涨幅1.21%。
• COMEX黄金2106：收于1744.1美元/盎司，最高1756.5美元/盎司，最低1729.2美元/盎司，周涨幅0.91%，涨幅0.54%。
• 伦敦金现：收于1744.2美元/盎司，最高1755.25美元/盎司，最低1727.7美元/盎司，周涨幅0.54%。
• 沪金持仓：净多持仓小幅回落，但整体仍为净多。
• CFTC持仓：净多持仓明显回升，多增空减。
• 黄金ETF：持仓基本持平，情绪有所改善。

白银市场

• 沪银2106：收于5302元/千克，最高5380元/千克，最低5219元/千克，周涨幅1.88%，涨幅2.11%。
• COMEX白银2105：收于25.325美元/盎司，最高25.525美元/盎司，最低24.91美元/盎司，周涨幅1.51%，涨幅1.33%。
• 伦敦银现：收于25.267美元/盎司，最高25.4039美元/盎司，最低24.87美元/盎司，周涨幅1.33%。
• 沪银持仓：净多持仓小幅回升，CFTC持仓反弹，ETF持仓停止流出，情绪有所改善，但不及黄金。
• 金银比：小幅回落，显示白银走强幅度大于黄金。

市场影响因素

美联储政策

• 美联储释放宽松信号，推动美元和美债收益率回落，金价走强。
• 鲍威尔淡化通胀风险，强调经济复苏，市场预期宽松政策延续。
• 美联储会议纪要显示缩减购债计划尚未启动，货币市场利率或面临下行压力。

经济数据

• 美国ISM服务业指数：3月达到63.7，创历史新高，显示经济复苏强劲。
• 美国职位空缺数：2月增至737万，为两年来最多，预示招聘可能稳定增长。
• 美国初请失业金人数：4月3日当周为74.4万人，高于预期，显示劳动力市场复苏不均衡。
• IMF经济预期：上调2021年全球经济增长预期至6%，美国增长预期为6.4%，为1980年代初以来最快增速。

上周金融市场回顾

• 美债十年期收益率：持续回落，影响美元指数和金价。
• 美元指数：全周下跌0.9%，为今年表现最差的一周。
• 金银价格：受美联储宽松政策和经济数据提振，金价和银价均小幅上涨。
• 市场情绪：整体改善，黄金情绪优于白银。

本周展望

关注重点

• 重要事件：拜登基建计划、中美局势、美股财报。
• 美联储官员发声：鲍威尔将两次露面，可能影响市场预期。
• 经济数据：美国CPI、零售销售、中国一季度GDP、欧元区2月零售销售、英国2月工业产出、商品贸易帐、德国ZEW经济景气指数、美国季调后初请失业金人数、密歇根大学消费者信心指数初值。

市场预期

• 短期金银价格仍有反弹可能，但上方压力位较多，市场或继续震荡。
• 黄金上方压力位在376元/克，需关注经济数据和美联储政策动向。

风险提示

• 金银价格受美联储政策、经济数据及市场情绪影响较大，波动可能加剧。
• 需警惕市场对经济复苏和通胀预期的分歧，可能引发贵金属价格的调整。

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