20220406-招商期货-股指期货早班车_2页_744kb

股指期货早班车总结

核心内容

2022年4月6日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。文档重点在于分析股指期货的走势、持仓变化、资金流向以及市场预期，为投资者提供策略建议。

主要观点

1. 市场走势：

   • A股四大股指在4月1日涨跌互现，其中上证指数上涨0.94%，深成指上涨0.91%，创业板指上涨0.28%，科创50指数下跌0.17%。
   • 市场成交额为9,360亿元，较前日减少734亿元。
   • 行业板块方面，酒店餐饮、运输服务、交通设施涨幅居前；医药、航空、通用机械跌幅居前。
   • 个股涨/平/跌分别为2,029/135/2,587，市场整体呈现结构性行情。

2. 股指期货表现：

   • 从股指期货合约表现来看，IH（上证50）、IF（沪深300）、IC（中证500）三大合约均呈现上涨趋势。
   • IH2204、IF2204、IC2204等近月合约涨幅在1.25%至1.42%之间，显示市场对近期走势的积极预期。
   • 基差方面，近月合约由前一周的大幅贴水转为基本收敛，市场预期增强。

3. 资金流向：

   • 北上资金上周转为净流入，结束了连续3周净流出的态势，显示外资对市场信心有所恢复。
   • 融资盘连续4周净卖出，表明杠杆资金态度偏谨慎。
   • 资金面整体处于中性状态，场外增量资金尚未大规模入市，存量资金博弈更易形成结构化行情。

4. 政策与市场预期：

   • 国内疫情控制成为当前市场主要影响因素，经济数据转弱已有所体现。
   • 市场对政策加码的预期增强，投资拉动或成为重要支撑。
   • 当前市场估值仍处于相对低位，具备配置价值，短期仍有上行空间。

关键信息

合约数据概览

合约乘数说明

• IH、IF合约乘数为300元；
• IC合约乘数为200元。

策略建议

• 当前市场预期积极，基差收敛，股指期货近月合约表现良好。
• 建议继续持有IH、IF多单，持仓收益持续扩大。
• 市场短期仍有上行空间，配置价值仍存。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 投资者应根据自身判断作出投资决策，招商期货不承担由此产生的任何责任。
• 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

分析师简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 具有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。