解码关系_金融科技和AI股票如何推动可持续金融的未来_18页_5mb

报告摘要

国际经济与金融研究

期刊名称：International Review of Economics and Finance
文章标题：解码金融科技与人工智能驱动可持续金融的未来关系

摘要

本文旨在探讨金融科技（Fintech）、人工智能（AI）和技术驱动的可持续金融资产之间的动态关系。研究表明，可持续金融对Fintech的溢出效应比对AI行业更显著。AI对清洁能源指数的冲击响应最低，而绿色债券市场对细分市场的影响持续且为负。此外，在不同时间段内，市场的冲击响应方向和强度发生变化，特别是在全球事件（如新冠疫情期间、俄乌冲突及以色列表期间）中显现了显著的市场联动性。

方法

研究周期：2018年1月1日至2023年10月26日
数据来源：Datastream数据库
模型：使用TVP-SV-VAR模型（基于MCMC算法）分析五个全球指数：
- Fintech：KBW Nasdaq Technology Index (KFTX)
- AI：NASDAQ CTA Robotics and AI Index (NQROBOT)
- 绿色债券市场：S&P Green Bond Index
- 清洁能源市场：S&P Global Clean Energy Index
- 环境价格指数：MSCI Global Environmental Price Index

主要发现

溢出效应：
- 可持续金融对Fintech的溢出效应显著，而对AI市场的影响较小。
- AI对清洁能源指数的冲击响应最低，体现了其价格稳定性。
- 绿色债券市场对细分市场（如Fintech、AI）的影响持续且为负，但在中期和长期趋势上呈正向。
市场响应机制：
- 不同市场对冲击的响应方向和强度随时间变化，表明市场之间的连接具有非线性和时间异质性。
- 在新冠疫情、俄乌冲突及以色列表等全球事件期间，市场间的联动效应进一步扩大，表明这些事件对可持续金融市场的冲击具有放大效应。
政策与投资建议：
- 政策制定者应加速推动绿色金融政策，促进可持续技术创新。
- 投资者需谨慎配置资产，注意市场波动性，并利用技术驱动的风险管理工具提升投资组合效率。