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山西证券·2021年5月金股总结

核心内容

2021年5月，山西证券对A股市场进行了策略分析，认为市场将延续震荡格局，重点配置消费、周期及碳中和三大主线。在行业配置方面，建议关注具有高景气度和估值修复潜力的领域，同时保持一定比例的稳健品种配置。在金股推荐方面，选取了多个行业龙头，涵盖家电、轻工制造、休闲服务、医药生物、机械设备、食品饮料、交运、传媒及电气设备等行业。

主要观点

• 市场整体趋势：A股市场整体将延续震荡格局，清明节后调整基本到位，高景气板块延续震荡向上。
• 行业配置建议：推荐消费 $+$ 周期 $+$ 碳中和的主线方向，其中碳中和具备长期配置价值。
• 板块逻辑：
  • 消费板块：估值调整至合理区间，短期景气度提升较快，重点关注医药、家电、旅游、电子等。
  • 周期板块：全球经济复苏背景下，原材料、工业品供给弹性较弱，供需缺口短期难以弥合，重点关注有色、造纸。
  • 碳中和主题：新能源板块具备长期配置价值，光伏行业在“十四五”期间将实现高增长。
• 风险提示：包括疫情反复、疫苗接种不达预期、经济数据下滑、中美摩擦升级、政策力度不足、宏观流动性收紧及美债收益率过快上升等。

关键信息

金股组合（共10只）

推荐理由与策略建议

总结

山西证券2021年5月金股组合基于行业景气度、估值修复、政策支持及公司基本面等因素综合推荐，重点布局消费、周期及碳中和三大主线。推荐股票覆盖多个行业，具备较强的成长性和盈利改善潜力。同时，建议投资者关注政策动向与市场情绪，合理配置资产，控制风险。