深度报告-20241022-华创证券-万丰奥威-002085.SZ-深度研究报告_低空经济浪潮下预期钻石飞机品牌核心受益_轻量化趋势下汽车部件业务共建双轮驱动_34页_1mb

万丰奥威深度研究报告总结

万丰奥威是一家以大交通领域先进制造业为核心的国际化公司，通过持续收购形成了汽车金属部件轻量化产业和通航飞机创新制造产业的“双引擎”驱动格局。公司收入和利润复合增速显著，汽车部件和飞机制造业务分别占主要份额，2020-2023年收入年均增长148%，净利润波动受疫情影响后反弹。钻石飞机作为全球固定翼通用飞机制造前三强，布局低空经济领域，预测2027年通航飞机和eVTOL市场空间广阔，传统飞行培训和国内短途运输需求支撑增长。汽车零部件业务聚焦轻量化，受益于双碳政策和新能源渗透率提升，铝合金和镁合金市场份额扩大，盈利预测显示未来三年净利润稳步增长。研究推荐评级，估值相对较低，但需关注原材料价格和政策风险。