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行业周报总结：云计算与“碳中和”对IDC产业的影响

核心内容

本周计算机行业表现强劲，指数上涨 4.43%，跑赢创业板指 1.66个百分点，跑赢上证指数 4.03个百分点，位列全行业第1名。报告主要聚焦于 云计算、数字货币、“碳中和”对IDC产业链的影响、重点跟踪公司、行业新闻、公司动态、一级投融资情况及 中标信息。

主要观点

1. 云计算业绩穿越周期
   云计算龙头企业如金山办公和用友网络在2020年表现出强劲的云业务增长，金山办公订阅业务同比增长 63.18%，经营性净现金流同比增长 158.57%；用友网络云服务业务同比增长 73.7%，云预收款同比增长 83.9%。这些增长表现显示出云计算行业的强劲韧性，建议投资者继续坚定布局云计算赛道。

2. 数字货币持续推进
   我国六大国有银行已逐步开放数字货币钱包白名单，推动数字人民币在更多应用场景中落地。数字货币的推广将带动银行业务系统建设、支付系统对接及配套硬件需求，相关公司有望受益。

3. “碳中和”对IDC产业的影响
   在“碳中和”背景下，IDC行业面临新挑战和新机会。政策要求大型数据中心成为主流，PUE（电能使用效率）成为衡量数据中心绿色化程度的重要指标，低PUE是未来发展方向。具备技术和资源优势的IDC龙头公司将更具竞争力。

关键信息

云计算重点公司

• 金山办公、浪潮信息、广联达、用友网络、宝信软件、金蝶国际、明源云、福昕软件、石基信息、金山云

网络安全重点公司

• 深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、美亚柏科

人工智能重点公司

• 科大讯飞、中科创达、海康威视、新北洋

工业互联重点公司

• 国联股份、鼎捷软件、中控技术、盈建科、中望软件

医疗IT重点公司

• 创业慧康、卫宁健康、久远银海、京东健康、阿里健康、平安好医生、思创医惠

金融科技重点公司

• 恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、拉卡拉、长亮科技、宇信科技、神州信息、新大陆

信创产业重点公司

• 中孚信息、华宇软件、万兴科技、超图软件、太极股份、诚迈科技、中国软件

“碳中和”相关重点公司

• 宝信软件、数据港、奥飞数据、浪潮信息、易华录

行业趋势与政策支持

• IDC市场规模：预计2022年将达到 3200.5亿元，未来五年CAGR为 33.23%。
• 能耗问题：电力成本是IDC主要运营成本，占比 **50%**以上。随着“碳中和”推进，PUE优化将成为核心竞争力。
• 绿色IDC建设：2022年目标PUE降至 1.4以下，2025年大型和超大型数据中心PUE降至 1.3以下。
• 政策推动：北京、上海、广州等地对新建数据中心的PUE提出明确限制，推动绿色数据中心建设。

重点项目与技术方案

• 千岛湖数据中心：利用自然冷源，PUE低于 1.3，年节省电力上千万度。
• 浪潮微模块数据中心：通过封闭冷通道架构和列间空调水平送风，PUE降低至 1.5以下。
• 伊顿UPS系统：结合ESS节能技术，可降低服务器 **90%**的功耗。

一级市场投融资情况

• 2021年3月21日-27日，计算机行业共发生 34起投融资，其中最大一笔为 招银理财战略投资26.67亿元。
• 重点投资领域包括 金融、智能硬件、企业服务。
• 典型项目：
  • Airwallex空中云汇：D+轮，融资 1亿美元。
  • 微队：A轮，融资 数千万人民币。
  • Covalent：战略投资，融资 200万美元。
  • 易参：A轮，融资 近千万美元。
  • Footprintku：A轮，融资 2289万人民币。

中标信息统计

• 2021年3月21日-27日，重点关注公司共中标金额 8.04亿元。
• 用友网络：累计中标金额 676万元。
• 宝信软件：累计中标金额 2884.70万元。
• 广联达：累计中标金额 159.30万元。
• 太极股份：累计中标金额 15949.81万元。
• 易华录：累计中标金额 23678.49万元。
• 深信服：累计中标金额 44.50万元。

风险提示

• 板块业绩不达预期
• 商誉减值风险较大
• 科技创新可能带来短期业绩下降

结论

在“碳中和”政策推动下，IDC行业将面临更高的能效要求和更严格的建设标准，这将提升行业进入壁垒，推动龙头企业在资源和技术创新方面持续领先。同时，云计算行业在疫情中展现出强大的增长韧性，继续建议投资者关注其长期价值。数字货币应用加速落地，为相关产业链带来新的投资机会。