20170326-中泰证券-新材料行业周报_工信部_六措施推动制造业升级_13页_1mb

新三板新材料行业周报总结（2017.3.20~2017.3.26）

核心内容概述

本周新三板新材料行业在政策支持和市场活跃度提升的背景下，呈现出一定的投资机会。工信部发布六项措施推动制造业升级，特别强调了新材料等领域的创新中心建设。此外，全球锂电池电芯市场持续增长，硅太阳能电池光电转换率突破26%，2017年我国涂料产量预计将突破2000万吨。从市场表现来看，部分个股涨幅显著，而一些企业则出现大幅下跌。整体来看，投资者应关注具有成长性、技术壁垒和政策红利的优质企业。

主要观点

1. 政策支持：

   • 工信部提出六项措施推动制造业升级，重点支持新材料行业发展。
   • 新三板市场受到政策预期向好的影响，交易相对活跃，但政策落地时点仍不确定。

2. 行业趋势：

   • 新材料行业整体处于成长期，特别是锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、节水材料、纤维材料、环保材料和军工材料等细分子行业。
   • 建议优先关注进入创新层的优质标的，以及具有规模优势、产品壁垒和成长速度快的新材料企业。

3. 投资建议：

   • 推荐关注西部超导、确成硅化、贝特瑞、润农节水、纳科诺尔、天力锂能、恒神股份、杉杉能源等企业。
   • 对圣泉集团给予“买入”评级，因其在新三板市场表现优异，具备良好的增长潜力和政策红利。

4. 市场表现：

   • 本周新三板材料类企业共261只个股发生成交，成交总额达6.96亿元。
   • 成交量排名前十的公司为利树股份、金田铜业、圣泉集团、丽源科技等，占总成交量的39.3%。
   • 成交额排名前十的公司有安达科技、圣泉集团、利树股份等，占总成交额的42.64%。

关键信息

重点公司基本状况

本周行业动态

1. 挂牌动态：

   • 本周共10家新材料公司新挂牌，其中化工类5家，容器与包装类2家，金属、非金属与采矿类2家，纸与林木产品类1家。

2. 做市动态：

   • 本周无企业由协议转让变更为做市转让。

3. 融资动态：

   • 本周共9家公司公告定向增发预案，预计发行数量6648.42万股，募集资金达41658.7万元。

行业热点聚焦

1. 工信部六措施推动制造业升级：

   • 完善国家制造业创新体系、加强关键核心技术攻关、夯实工业基础能力、实施军民深度融合发展战略、加强创新人才队伍建设、深化体制机制改革。

2. 全球锂电池市场增长：

   • 2017年全球锂电池电芯市场规模预计达2567亿元，预计2022年市场规模将达267亿美元。

3. 硅太阳能电池效率突破：

   • 硅太阳能电池光电转换率首超26%，达到26.3%，为未来光伏电力发展带来新的机遇。

4. 涂料产量预测：

   • 2017年我国涂料产量预计将突破2000万吨，产值预计为4620亿元。

市场表现

1. 板块估值：

   • 新三板材料类企业共1368家，其中做市企业225家，市值超过6亿元的有53家。
   • 做市公司平均市盈率为21.33，剔除异常值后的平均市盈率为27.94倍。

2. 个股表现：

   • 涨幅前十的企业包括金洋新材、佳维股份、金昌股份等，其中金洋新材、佳维股份、金昌股份涨幅均超200%。
   • 跌幅前十的企业包括良才股份、天盛股份、九森林业等。

3. 成交表现：

   • 本周成交总额为6.96亿元，成交量为1.20亿股。
   • 成交量排名前十的公司包括利树股份、金田铜业、圣泉集团、丽源科技等。

4. 换手率表现：

   • 换手率前十的企业包括天众合金、轶峰新材、星华反光等。

风险提示

• 政策风险：政策的不确定性可能影响行业的发展。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能对新材料行业产生不利影响。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业的成本和利润。
• 存货跌价风险：存货价值波动可能影响企业的财务状况。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业的市场份额和盈利能力。