20250611-山西证券-汽车零部件_eCall专题报告-国标应用元年即将启动_汽车安全等级提升为自动驾驶保驾护航_34页_2mb

汽车零部件行业专题报告：eCall系统分析

核心内容概述

eCall是继安全带、安全气囊后的第三代汽车生命安全系统，能够在事故发生时为用户提供紧急救援服务，包括GNSS定位、数据上传和语音通话等。随着移动通信技术从2G/3G向4G/5G演进，eCall解决方案也由CS-eCall向NG-eCall演进，NG-eCall具备支持VoLTE语音和数据并发、缩短呼叫时延、获取现场图像和音频信息等优势。

主要观点

• eCall是关键安全件：eCall已成为多国国标中的汽车功能安全件，对于降低交通事故死亡率具有重要意义。中国eCall强制性国家标准即将于2027年7月1日全面实施。
• 市场空间广阔：预计eCall产品市场空间将随国标实施而快速增长，2027年和2030年分别有望达到17.14亿美元和17.29亿美元。
• 国标实施利好国产厂商：随着中国eCall标准的实施，国内厂商在价格竞争和本土车厂生态构建方面具有优势，有望提升市场份额。
• eCall是车联网应用：eCall作为车联网的重要应用，为自动驾驶提供了安全数据支持，有助于实现更安全、更智能的交通环境。

关键信息

1. eCall系统概述

• eCall系统由车载终端、PLMN移动通讯网络和PSAP呼叫中心组成，可在手动或自动触发下实现紧急救援。
• NG-eCall支持VoLTE语音和数据并发，缩短呼叫时延，提升救援效率。
• eCall终端包含GNSS接收器、SIM卡、碰撞检测系统、音频设备等关键组件。

2. 国标实施进展

• 中国eCall标准：从2013年开始研究，2025年4月正式发布，2027年7月1日起实施。
• 国际标准：欧盟、欧亚经济联盟、联合国欧洲经济委员会等已实施eCall相关标准。
• 标准差异：中国eCall标准更强调北斗定位系统，且在触发条件、数据传输等方面与UN R144标准存在差异。

3. 市场空间预测

• 渗透率假设：eCall产品渗透率预计2024年为30%，2025年达80%，2026年达90%，2027年及以后为100%。
• 市场空间测算：2024-2030年eCall市场空间预计分别为4.91亿、13.36亿、15.26亿、17.14亿、17.24亿、17.28亿、17.29亿美元。

4. 市场竞争格局

• 国际巨头：LG、Continental、Harman等在全球市场占据主要份额。
• 国内厂商：东软集团、慧翰股份、高新兴、经纬恒润、鸿泉物联、启明信息、索菱股份、兴民智通、德赛西威等在eCall领域表现突出，具有较强竞争力。

投资建议

• 重点关注：拥有eCall认证或支持eCall功能的T-Box供应商，如东软集团、慧翰股份、高新兴、经纬恒润、鸿泉物联、启明信息、索菱股份、兴民智通、德赛西威等。
• 市场潜力：随着eCall国标实施，市场将迎来放量预期，建议关注这些企业在eCall领域的业务布局和产品创新。

风险提示

• 政策风险：eCall行业政策可能发生变化。
• 技术风险：芯片供应波动、技术研发迭代、技术标准更新等。
• 市场竞争风险：随着市场扩大，竞争可能加剧。
• 国际贸易风险：国际贸易政策变化可能影响产品出口。

标的分析

图表目录

• 图1：eCall汽车紧急呼叫系统整体架构
• 图2：车载eCall终端构成要素
• 图3：移动通信技术演进态势
• 图4：欧盟eCall规范演进
• 图5：CS-eCall与NG-eCall对比
• 图6：欧盟道路安全目标及进展
• 图7：欧盟乘用车保有量及道路交通死亡人数
• 图8：中国乘用车保有量及交通事故死亡人数
• 图9：车联网发展历程概述
• 图10：智能网联汽车相关概念关系图
• 图11：全球及中国车联网市场规模及增长率
• 图12：欧洲汽车eCall市场规模预测
• 图13：欧洲新生产的乘用车和轻量商用车数量
• 图14：T-BOX远程信息处理图
• 图15：2021年全球TCU市场竞争格局
• 图16：2023Q1及2024Q1中国TCU市场竞争格局
• 图17：东软集团业绩表现
• 图18：东软集团盈利能力
• 图19：慧翰股份业绩表现
• 图20：慧翰股份盈利能力
• 图21：高新兴业绩表现
• 图22：高新兴盈利能力
• 图23：经纬恒润业绩表现
• 图24：经纬恒润盈利能力
• 图25：鸿泉物联业绩表现
• 图26：鸿泉物联盈利能力
• 图27：启明信息业绩表现
• 图28：启明信息盈利能力
• 图29：索菱股份业绩表现
• 图30：索菱股份盈利能力
• 图31：兴民智通业绩表现
• 图32：兴民智通盈利能力
• 图33：德赛西威业绩表现
• 图34：德赛西威盈利能力

表格目录

• 表1：欧洲eCall行业发展历程
• 表2：不同地区eCall国家标准比较
• 表3：中国eCall系统发展进程
• 表4：中国eCall国家标准与UN R144对比
• 表5：L3技术基础、规范措施和赔付机制
• 表6：中国车载ETC渗透情况
• 表7：中国车载eCall产品市场空间测算