831820·容大股份·公开转让说明书_135页_3mb
报告摘要
常州容大结构减振股份有限公司公开转让说明书总结
公司概况
- 公司名称：常州容大结构减振股份有限公司
- 成立时间：有限公司成立于2008年10月22日，股份公司成立于2014年9月16日
- 注册资本：1,558万元
- 住所：江苏省常州市新北区龙虎塘新苑四路118号
- 所属行业：C35专用设备制造业
- 主要业务：减振设备设计、制造与销售，包括粘滞阻尼器、液压阻尼器、屈曲约束支撑（BRB）、调谐质量阻尼器（TMD）、软钢阻尼器等
- 法定代表人：张敏
- 董事会秘书：吴江
股权结构与变更历史
- 实际控制人：张敏，持股76%，担任董事长兼总经理
- 主要股东：郭有松（10%）、罗红军（5%）、王淑敏（5%）、吴江（4%）
- 股权变化：
- 2010年1月：张磊、陈龙宝分别转让部分股权给吕继楠和陈冰峰，注册资本增至558万元
- 2010年6月：张磊将65%股权转让给张敏
- 2011年6月：张敏将部分股权转让给张建新和商国健
- 2012年4月：陈冰峰将部分股权转让给罗红军、张敏、张建新、吕继楠、商国健
- 2013年5月：商国健、张建新将部分股权转让给张敏
- 2013年8月：吕继楠将部分股权转让给张敏和郭有松
- 2014年6月：方涛将部分股权转让给王淑敏
- 2014年7月：注册资本增至1,558万元
- 整体变更：有限公司整体变更为股份公司，注册资本未变，股权结构保持不变
董事、监事及高级管理人员
- 董事：张敏、郭有松、罗红军、吴江、谭立军
- 监事：王淑敏、周亚飞、王伟
- 高级管理人员：张敏、郭有松、罗红军、吴江、吴娟芬
- 核心技术人员：张敏、郭有松、罗红军、吴江、吴娟芬
财务数据与指标
- 主要财务数据（单位：万元）：
- 2014年7月31日：资产总计3,825.79，股东权益合计1,431.64，营业收入1,021.59，净利润25.01
- 2013年12月31日：资产总计2,894.91，股东权益合计881.63，营业收入1,701.99，净利润203.61
- 2012年12月31日：资产总计2,459.65，股东权益合计678.02，营业收入1,782.78，净利润48.60
- 主要财务指标：
- 毛利率：33.87%（2014年1-7月）、36.25%（2013年）、32.95%（2012年）
- 净资产收益率：2.80%（2014年1-7月）、26.11%（2013年）、7.43%（2012年）
- 扣除非经常性损益后的净利润：-100.52万元（2014年1-7月）、80.28万元（2013年）、37.56万元（2012年）
- 基本每股收益：0.04元（2014年1-7月）、0.36元（2013年）、0.09元（2012年）
- 流动比率：1.35（2014年1-7月）、1.22（2013年）、1.2（2012年）
- 速动比率：0.87（2014年1-7月）、1.09（2013年）、1.04（2012年）
- 应收账款周转率：0.65（2014年1-7月）、1.12（2013年）、1.33（2012年）
- 存货周转率：1.09（2014年1-7月）、5.17（2013年）、5.61（2012年）
- 经营活动产生的现金流量净额：-731.32万元（2014年1-7月）、124.93万元（2013年）、186.50万元（2012年）
重大事项提示
1. 应收账款较高风险
- 应收账款净额占营业收入比例较高，2012年81.97%、2013年93.45%、2014年1-7月151.60%
- 1年以内应收账款占比52.69%，1-2年以内应收账款占比32.72%
- 主要客户为大型企业，信誉良好，但若付款周期延长，可能影响资金周转及项目投标
2. 盈利波动及非经常性损益影响较大
- 2012年净利润48.60万元，2013年203.61万元，2014年1-7月25.01万元
- 非经常性损益占利润总额比例较高，2013年58.74%、2014年1-7月726.03%
- 2014年1-7月扣除非经常性损益后的净利润为-100.52万元，业绩波动明显
3. 大额关联采购风险
- 向关联方荣泽商贸采购原材料，2012年778.39万元、2013年483.44万元、2014年1-7月376.55万元
- 占营业成本比例分别为65.12%、44.56%、55.74%
- 关联采购价格公允，2014年起逐渐减少，未来将停止
4. 实际控制人不当控制风险
- 张敏持股76%，担任董事长兼总经理，对公司经营决策有重大影响
- 存在利用控股权损害中小股东利益的风险
5. 企业所得税税收优惠变化风险
- 公司2012年、2013年、2014年减按15%税率征收企业所得税
- 若未通过2015年高新技术企业认证，税率将升高，影响净利润
6. 内部控制风险
- 有限公司阶段内控体系不健全，存在不规范情况
- 股份公司虽已建立《公司章程》、《三会议事规则》等制度，但执行效果待考察
- 公司治理仍存在不规范风险
7. 抵御市场波动能力较弱
- 公司处于发展初期，规模较小，抗风险能力弱
- 市场波动可能导致业绩下滑甚至亏损
- 公司正在研发新产品、拓展市场以优化产品结构和扩大经营规模
公司业务与产品
主要产品
- 粘滞阻尼器：通过活塞与缸筒相对运动产生阻尼力，耗减振动能量
- 液压阻尼器：可调节气缸进给速度，适用于各种荷载
- 屈曲约束支撑（BRB）：可承受拉压，具有良好的滞回耗能能力
- 调谐质量阻尼器（TMD）：通过调整频率与主结构频率一致，控制振动
- 软钢阻尼器：利用软钢屈服变形耗散能量，具有免维护、抗震性能好等优点
产品应用领域
- 工业：电厂管路支撑、筛煤机抗振动、太阳能基座抗振动
- 建筑：建筑结构抗地震、大桥抗地震、大跨结构与人行桥提高舒适度
- 风电：风力发电塔抗风振
- 海洋发电：海蛇发电装置缓冲
- 军工：重力仪隔振缓冲、高冲击环境缓冲器、管路系统支撑与抗冲击
业务流程与模式
- 生产流程：包括产品设计、制造、测试、销售等
- 采购模式：采用合格供应商名录管理，定期询价、评估、选择供应商
- 业务模式：
- 自主研发：拥有国内领先的试验平台和加工设备
- 贴牌模式：与香港浦迈工程技术有限公司合作，承接国外订单
关键资源与技术
- 核心技术：
- 小孔射流原理
- 速度指数α可定制
- 密封技术（双密封结构，使用聚四氟乙烯材料）
- 相关资质：
- 《特种设备制造许可证》（TS2732485-2015）
- 《高新技术企业证书》（GR201232000545）
- ISO 9001质量体系认证
专利情况
- 截至2014年7月31日，公司拥有12项专利：
- 可示可调粘滞阻尼器（实用新型）
- 双杆液压阻尼器（实用新型）
- 其他专利未详细列出，但均与减振设备相关
有关机构
- 主办券商：东方花旗证券有限公司
- 律师事务所：远闻（上海）律师事务所
- 会计师事务所：立信会计师事务所
- 资产评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司
- 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
- 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
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