20210502-国信期货-铁矿周报_钢材限产预期加强_炉料相对偏弱_24页_1mb

钢材限产预期加强 炉料相对偏弱

核心内容概述

本报告为国信期货发布的铁矿周报，分析了2021年5月2日铁矿市场的行情回顾、影响因素及后市展望。整体来看，铁矿价格维持高位，但炉料走势弱于成材，市场呈现高位震荡格局。

一、行情回顾

铁矿主力合约走势

• 铁矿2109M（DCEi2109）日线图显示，近期铁矿价格维持高位，但上涨动能有所减弱。

铁矿期现价差走势

• 受到现货价格高位运行的影响，期现价差拉大，但现货价格继续上行乏力。

螺纹与铁矿比价

• 螺纹价格快速上涨，带动螺矿比走高，反映出成材需求强劲。

不同品级价差

• 高品位铁矿受到钢厂青睐，不同品级铁矿价差拉大，反映出钢厂对高品位资源的需求增加。

二、影响铁矿价格因素分析

普氏指数

• 普氏指数作为铁矿价格的重要参考指标，近期走势反映市场对铁矿供需关系的预期。

原矿产量

• 原矿产量变化对铁矿价格有直接影响，需关注国内外矿山的生产情况。

国产矿开工

• 国产矿开工率影响国内铁矿供应，进而影响价格走势。

主流澳洲巴西发货量

• 澳洲和巴西作为主要铁矿出口国，其发货量变化对全球市场供应具有显著影响。

北方港口到货量

• 北方港口到货量是衡量铁矿供应的重要指标，对价格形成压力或支撑。

铁矿石进口量

• 进口量变化反映国际市场对铁矿的需求，对国内价格产生联动效应。

港口库存量

• 港口库存水平是市场供需关系的重要体现，库存高则价格承压。

港口日均疏港量

• 疏港量反映港口运营效率和市场出货情况，对价格走势有间接影响。

钢厂库存可用天数

• 钢厂库存可用天数显示钢厂对原料的消耗速度，库存低则对铁矿需求增强。

钢厂库存

• 钢厂库存水平影响市场对铁矿的需求，库存高则价格承压。

国际海运费

• 国际海运费上涨增加了铁矿进口成本，对价格形成上行压力。

国际海运指数

• 海运指数反映全球铁矿运输的活跃程度，对价格走势有重要影响。

三、后市展望与策略

后市展望

• 钢材消费进入旺季：钢材需求季节性回暖，叠加限产预期，对成材形成利好。
• 政策调控：政策面加快调控铁矿价格，增加进口来源，减少铁矿使用，鼓励废钢替代。
• 价格高位运行：铁矿价格维持高位，但上涨动能不足，风险加大。
• 炉料走势弱于成材：钢厂利润走高，支撑炉料价格不下跌过快，但整体走势仍弱于成材。

操作策略

• 高位震荡思路操作：预计铁矿价格将维持高位震荡，建议关注短期波动。
• 多成材空炉料套利对冲：鉴于成材表现优于炉料，可考虑进行多成材空炉料的套利操作，以对冲风险并获取收益。

四、分析师信息

• 分析师：徐超
• 从业资格号：F0304719
• 投资咨询号：Z0001046
• 联系方式：
  • 电话：021-55007766-6614
  • 邮箱：15146@guosen.com.cn

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