20240828-华鑫证券-力盛体育-002858.SZ-公司事件点评报告__主业持续向好_赛事IP商业化价值具潜力_5页_307kb

2024年8月28日发布的力盛体育（002858）公司事件点评报告维持“买入”评级。

报告指出，2024年上半年公司营收同比增长227.6%，归母净利润和扣非净利润分别同比增长156%和2254%，经营性现金流显著改善。具体来看，单季度Q2营收同比增长324.6%，利润指标也同比大幅增长。公司的四大业务板块收入均实现双位数增长，其中赛事运营收入9.71亿元，占比66.14%，增长主要由海外赛事业务驱动。

展望下半年，公司将继续深耕国际赛事IP，拓展海外赛事市场，并积极推进体育+沉浸式体验经济、数字化转型及AI技术在体教融合中的应用。此外，公司计划通过定增49.8亿元投资海南新能源汽车体验中心项目，预计将为公司带来可观的利润增长。

基于审慎原则，报告预测公司2024-2026年收入将持续增长，对应当前股价的PE分别为27.3、14.8和11.6倍。分析师认为，在体育赛事IP价值不断提升、新质生产力逐步释放的背景下，公司有望持续受益于行业复苏和政策支持。

报告同时提示了客户集中度高、应收账款规模较大、赛事商业推广不及预期等风险因素。

总结：力盛体育2024年上半年业绩表现强劲，赛事IP业务持续增长，海外拓展和国内战略布局有望推动公司长期发展，维持“买入”评级。