半导体行业跟踪报告之十七：晶圆厂业绩超预期，半导体行业景气复苏-240813-光大证券-16页_1015kb

半导体行业景气复苏报告总结

公司业绩超预期

半导体行业在2024年第二季度显示出强劲复苏，主要由AI和消费电子需求推动。晶圆厂产能利用率和业绩均超出预期。

中芯国际

该季度营收达1901亿美元，同比增长22%，环比增长9%，超出增长指引。毛利率139%，环比提升2个百分点；归母净利润165亿美元，环比暴增1292%。产能利用率达852%，环比上升44个百分点，Driven by消费电子、手机和工业需求回暖。晶圆出货量211万片（折合8寸），平均销售单价下降8%。公司指引2024Q3收入环比增长13%-15%，毛利率18%-20%。

华虹半导体

营收为479亿美元，毛利率105%，超出指引上限。产能利用率979%，环比增长62%。公司预期从2024Q3开始价格上涨，并归因于AI驱动的需求增长，如射频、CIS和嵌入式存储器复苏。指引2024Q3销售收入5-52亿美元，毛利率10%-12%。

台积电

收入2082亿美元，同比增长328%，环比增长103%，毛利率532%，超出预期。AI相关需求主导，7nm以下制程占67%，公司上修全年收入指引，包括先进封装产能扩张。预计AI需求支撑长期增长。台积电Q3收入指引224-234亿美元。

行业与投资视角

需求复苏提升产能利用率，投资建议聚焦半导体自主可控和AI应用空间。推荐股票包括北方华创、中微公司等。风险包括需求不及预期、宏观经济波动和竞争加剧。

总体结论

半导体行业受益于AI浪潮，景气度回升中，但需关注外部风险。（字数:约650字）