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光伏行业政策与基本面共振——光伏行业事件点评报告

2024年11月03日六部门发文，提出可再生能源替代行动计划，为光伏行业发展带来新机遇。《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》明确了未来能源结构调整目标，量化了可再生能源消费量指标。

核心观点

• 2025年全国可再生能源消费量目标为11亿吨标准煤以上，2030年目标为15亿吨。
• 多措施并举提振光伏需求，鼓励大型风电光伏基地建设和建筑光伏一体化。
• 光伏产业链供需两侧不断改善，价格趋于理性，行业基本面有望向好。

具体分析

政策方面，《意见》提出加快推进沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地建设，同时深化建筑可再生能源应用，推动新建建筑和既有建筑屋顶安装光伏系统。需求侧，珠海市住建局要求新建厂房、居住建筑安装光伏系统比例不低于50%、30%。

供给侧，光伏行业协会提出组件指导价格为0.6元/W，近期招标项目报价基本遵循该指引，光伏价格趋于理性。需求侧政策持续落地，如广东省的屋顶光伏安装要求，带动装机需求。

行业基本面与政策形成共振，光伏产业链有望健康发展。投资方面维持行业"推荐"评级，建议关注通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、钧达股份、天合光能、阿特斯、TCL中环、福莱特等龙头企业。

风险提示

宏观经济下行、政策不及预期、装机进度不及预期、成本波动、行业竞争加剧等风险需关注。

此报告仅为参考，不构成投资建议，据此投资风险自负。