20220610-创元期货-橡胶专题报告_国内公路货运市场发展历程及现状_23页_1mb

国内公路货运市场发展历程及现状总结

核心内容概述

本报告分析了我国公路货运市场的发展历程及当前运行情况，重点探讨了其在物流运输格局中的地位、增长驱动因素及现阶段存在的问题。报告指出，公路货运是我国货运体系中的主要运输方式，承担了约72%的货运量，主要服务于物流运输及工程运输两大领域。随着国家政策调整及运输结构优化，公路货运占比有所下降，但仍是不可或缺的运输方式。

主要观点

公路货运的主导地位

• 公路货运在货运总量和货运周转量中占比最大，是当前我国货运体系的中坚力量。
• 公路运输具有灵活性和可通达性强的特点，适合中短途运输及多式联运衔接。
• 2020年公路货运量占比为72.45%，铁路和水路分别占比9.42%和16.10%。

增长驱动因素

• 需求端：
  • 工业化发展推动了制造业和大宗商品运输需求的快速增长。
  • 我国能源消费结构以煤炭为主，公路运输在煤炭等大宗货物运输中占据主导地位。
• 供给端：
  • 公路基础设施投资持续增加，为公路货运提供了发展基础。
  • 物流枢纽建设与规划提升了综合运输体系效率，推动了运输结构的优化。
  • 货运经营者逐步从个体向企业转型，增强了行业规范性与规模化程度。

当前运行情况

• 行业集中度低：目前我国公路货运仍以个体运输户为主，占比达84.52%，企业业户占比仅为15.5%。
• 运输结构调整：近年来政策推动“公转铁、公转水”，公路货运占比有所下降，但仍维持在72%左右。
• 物流效率偏低：我国物流费用占GDP约15%，远高于发达国家7%的水平，物流成本偏高。
• 运价与成本联动效应弱：运价涨幅较小，而油价及路桥费用持续上涨，导致企业盈利承压。
• 行业景气度一般：受政策影响，公路货运及高速公路行业景气度整体偏低，处于震荡运行状态。

关键信息

货运结构与占比

• 货运总量：2021年我国社会物流总额达335万亿元，其中工业品物流占比约90%。
• 货运方式占比：
  • 公路：72.45%
  • 水路：16.10%
  • 铁路：9.42%
  • 民航：0.01%
  • 管道：2.70%

运输方式特征

运输成本与费用构成

• 物流总费用：2021年物流总费用约14.6万亿元，其中运输费用占比52.30%，保管费用占比34.20%，管理费用占比12.80%。
• 公路运输费用：占总运输费用的71.29%，其中中重卡承担约80%的公路运输费用。
• 公路运输成本构成：
  • 燃油费：30.70%
  • 维护费用：28.40%
  • 路桥费及轮胎费：22.30%

政策影响

• 2018年“打赢蓝天保卫战”政策出台，推动运输结构调整，公路货运占比下降。
• “公转铁、公转水”政策实施，使铁路和水路运输占比有所上升。
• 2021年至今，油价上涨及高速公路收费恢复，推高物流运输成本。

结论

我国公路货运市场在工业化和能源结构的推动下实现了迅猛发展，但当前面临行业集中度低、成本高、运价联动效应弱及政策调控带来的景气度压力。随着政策推动运输结构调整，公路货运的占比有所下降，但其在大宗商品运输中的基本盘仍较为稳固。未来，公路货运市场的发展将受到政策、成本及需求变化的多重影响，运力更新及新增购买动力有限，轮胎及天胶消费或将受到一定抑制。