20230305-东证期货-新能源汽车周度报告_2月车市回暖_特斯拉规划新平台降本_26页_6mb

2月车市回暖总结

核心内容

2023年2月，中国新能源汽车市场整体呈现回暖趋势，乘联会预估2月新能源乘用车厂商批发销量为50万辆，环比增长30%，同比增长60%。尽管1月市场受补贴终止和春节假期提前影响遇冷，但2月销量数据表明行业已逐步复苏。

主要观点

1. 重点车企表现

• 比亚迪：2月新能源乘用车销量19万辆，占比38.33%，新能源乘用车和商用车销量同比均增长超过100%。1-2月累计销量同比增长85%。
• 特斯拉：2月厂商批发销量达7万辆，环比增长12.6%，同比增长130%。Model 3交付周期为1-4周，Model Y为2-5周。3月1日公布MasterPlan 3，计划降低下一代电动车50%的组装成本，减少75%的碳化硅晶体管使用。
• 广汽埃安：2月重回月销3万辆水平，同比和环比分别增长253%和195%。
• 理想汽车：2月交付量为1.66万辆，在新势力中排名第一，同比增长98%，环比增长10%。
• 蔚来汽车：得益于2月初限时优惠，交付量重新破万，达到1.2万辆。

2. 新车上市情况

• 上汽通用五菱凯捷混动车型于2月27日上市。
• 上汽通用纯电五菱缤果于3月2日首发亮相并开启预订，3月底上市。
• 零跑C11增程版于3月1日上市。
• 智己LS7于2月10日上市，3月1日开启首批全国交付。
• 埃安AIONY全新车型将在3月7日上市。

3. 行业趋势与政策

• 行业竞争加剧，产品迭代加快，一体化垂直整合成为趋势。
• 工信部表示将尽快明确新能源汽车车购税减免等接续政策，以稳定市场预期。
• 广东省计划2023年新增建成公共充电桩超过2.1万个，并鼓励新能源汽车下乡和以旧换新。

4. 国际市场动态

• 英国：1月汽车产量增长2.9%，其中商用车增长显著。
• 西班牙：2月乘用车销量增长19.2%，销量达7.4万辆。
• 欧盟：批准匈牙利政府资助三星SDI EV电池工厂扩建，计划投资8,960万欧元。
• 日产：计划到2030财年推出27款电动车，电动车销量占比提升至55%以上。
• 特斯拉：柏林工厂Model Y周产量已达4,000辆，计划未来提升至5,000辆。同时在马来西亚新建总部和充电站。
• 奇瑞：计划在阿根廷投资4亿美元建设新能源汽车工厂，预计2025年前投产。
• 哪吒汽车：首批近百辆新能源车发运至约旦，已拓展至中东市场。
• 纽顿新能源：阿布扎比电动车工厂即将竣工，同时在金华建设组件工厂。
• 通用&本田：在美国密歇根州合资燃料电池业务获得200万美元补贴。
• 本田&LG新能源：在美国俄亥俄州建设EV电池合资工厂，投资35亿美元，预计2024年底完工。
• Sono Motors：终止太阳能电动车Sion计划，转向其他车辆改装模式。
• 博世印度：开发氢能发动机和燃料电池车相关零部件，计划在印度市场推出氢能汽车。

关键信息

1. 市场回暖

• 2月新能源乘用车市场回暖，销量数据优于1月，行业预期稳定。

2. 企业动态

• 比亚迪、特斯拉、广汽埃安等企业在2月表现突出，销量和交付量均有显著提升。
• 新能源汽车厂商积极布局新车发布和海外市场拓展。

3. 技术与成本优化

• 特斯拉计划通过下一代电动车制造平台降低50%的组装成本。
• 广汽埃安推出夸克电驱技术，电机功率密度提升100%。

4. 基础设施与政策

• 中国及广东省加快充电桩建设，推动新能源汽车普及。
• 工信部与地方政府积极出台政策支持新能源汽车发展。

5. 国际布局

• 多家国际车企加快电动化布局，包括日产、特斯拉、本田等。
• 中国新能源汽车企业如国轩高科、纽顿新能源、奇瑞等积极拓展海外市场。

投资建议

• 建议关注产品力强、供应稳定性高的新能源汽车企业。
• 聚焦具备技术优势和市场竞争力的整车及电池企业。

风险提示

• 政策环境变化可能影响行业发展趋势。
• 新能源汽车销量可能未达预期。
• 行业竞争加剧，可能导致利润空间压缩。

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