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2013年8月27日金融市場總結

核心內容概述

2013年8月27日的金融市場報告涵蓋了台股、美股、陸股及日本市場的表現，並分析了三大法人買賣超、外資與投信的買賣動向，以及對個股和產業的評析。此外，報告也提及了未來幾個交易日的重要經濟數據和市場展望。

主要市場表現

台股

• 加權指數：收盤價7,894.97，漲幅0.28%，成交量597.94億。
• 電子類股：收盤價288.17，漲幅0.35%。
• 金融類股：收盤價934.09，漲幅0.08%。
• 產業表現：光電(+1.50%)、汽車(+0.80%)為強勢類股；百貨(-1.33%)、營建(-0.89%)為弱勢類股。
• 融資券餘額：融資餘額1,873.58億元(+0.9億元)，融券餘額419,745張(+3,703張)。

美股

• 道瓊工業：收盤價14,946.46，淨跌64.05，跌幅-0.43%。
• S&P 500：收盤價1,656.78，淨跌6.72，跌幅-0.40%。
• NASDAQ：收盤價3,657.57，淨跌0.22，跌幅-0.01%。
• 費城半導體：收盤價462.92，淨跌0.90，跌幅-0.19%。

陸股

• 淩深300：收盤價2,335.62，淨漲48.69，漲幅+2.13%。
• 上海綜合：收盤價2,096.47，淨漲39.02，漲幅+1.90%。
• 深圳成指：收盤價8,334.57，淨漲168.29，漲幅+2.06%。
• 香港恆生：收盤價22,032.17，淨漲168.66，漲幅+0.77%。

三大法人買賣超

集中市場

• 外資：買超2.97億元。
• 投信：買超4.87億元。
• 自營：買超16.29億元。
• 合計：買超24.13億元。

店頭市場

• 外資：買超0.32億元。
• 投信：買超2.59億元。
• 自營：賣超-0.10億元。
• 合計：買超2.81億元。

外資買賣超Top 5

公司	代號	買超（張數）
仁寶	2324	13,913
鴻海	2317	9,786
友達	2409	8,094
群創	3481	7,151
中鋼	2002	6,604

外資賣超Top 5

公司	代號	賣超（張數）
中信金	2891	-5,443
台灣大	3045	-4,903
彩晶	6116	-4,568
長榮	2603	-4,328
國泰金	2882	-3,389

投信買賣超Top 5

公司	代號	買超（張數）
群創	3481	2,534
友達	2409	2,083
台新金	2887	2,032
和碩	4938	1,678
敬鵬	2355	1,035

投信賣超Top 5

公司	代號	賣超（張數）
冠德	2520	-1,212
隆達	3698	-1,210
正新	2105	-1,017
統一寶	9907	-783
矽品	2325	-758

融資券餘額

• 融資增減：+0.9億元。
• 融資餘額：1,873.58億元。
• 融券增減：+3,703張。
• 融券餘額：419,745張。

總體經濟分析

美股

• 美國耐久財訂單MoM-7.3%，創下2012年以來最大跌幅，減緩QE退場預期。
• 中東地緣政治風險升溫，影響市場情緒，導致美股收盤前1小時急速下跌。

陸股

• 中國統計局有信心實現2013年經濟成長7.5%目標，激勵上證買盤。
• 上交所研究股票T+0交易制度，以保護中小投資者權益。

台股

• 量能持續萎縮，短線震盪為主，市場信心不足。
• 融資餘額僅減少6億元，顯示籌碼尚未明顯沉澱。

產業評析

電子產業

• LGE延後OLEDTV於大陸市場上市至2014年，群創與陸系品牌壓低4K2K電視價格。
• 日盛維持群創目標價15元，認為4K2K面板出貨量符合預期，但需注意1H14產業供過於求風險。

聯發科

• 已取得20家中國平板電腦客戶訂單，4Q13量產將帶動晶片出貨量至300萬套。
• 日盛預估全年平板電腦晶片出貨量將超逾法說預期，目標價390元。

個股評析

普生

• 首次投資評等為買進，轉型為檢測服務商將帶動獲利成長。
• PCR乳癌檢測試劑具備想像空間，目標價38元。

玉山金

• 投資評等為持有，營運穩定，但受ECB轉換壓力及資本適足性影響。
• 稅後獲利YoY+19.8%，稅後EPS1.53元。

聞品生

• 首次投資評等為中立，因初次經營旅館風險及營運觀察期。
• 目標價200元，2014年PER35X。

展望本週重點

美股

• 勞動節連假將至，市場交易清淡，波動度增加。
• 聚焦經濟數據及FOMC會議，QE退場時程仍不確定。

陸股

• 受美聯準會QE縮減影響，買盤追價意願受抑。
• 上證月線2,050點為重要防守關卡，製造業PMI回升及上海自貿區設立有利下檔支撐。

台股

• 外資偏空，市場信心不足，反彈空間有限。
• 若出口YoY能大幅成長5%以上，將有助於市場信心回籠。

重要經濟數據預覽

日期	時間	國家	重要事件	預估	實際	前期	修正
08/26	04:34	台灣	M1B年增率	8.63%	7.89%	4.20%	3.90%
08/26	04:34	台灣	M2年增率	5.42%	4.82%	4.82%	4.82%
08/26	08:30	美國	耐久財訂單	-4.00%	-7.30%	4.20%	3.90%
08/26	08:30	美國	耐久財（運輸除外）	0.50%	-0.60%	0.00%	0.10%
08/26	21:30	中國	工業利潤年增率	-	-	11.10%	-
08/27	04:00	台灣	同時指標（月比）	-	-	0.60%	-
08/27	04:00	台灣	領先指標（月比）	-	-	0.60%	-
08/27	09:00	美國	標普/CS房價指數（年比）	12.10%	-	12.17%	-
08/27	10:00	美國	消費者信心指數	79	-	80.3	-
08/28	04:00	歐元區	M3貨幣供給（年比）	2.00%	-	2.30%	-
08/28	10:00	美國	成屋待完成銷售年比	7.90%	-	9.10%	-
08/28	19:50	日本	零售銷售（年比）	0.30%	-	1.60%	-
08/28	19:50	日本	大型零售商銷售	-0.50%	-	3.50%	-
08/29	08:30	美國	首次申請失業救濟金人數	331K	-	336K	-
08/29	08:30	美國	連續申請失業救濟金人數	2988K	-	2999K	-
08/29	08:30	美國	GDP年化（季比）	2.20%	-	1.70%	-
08/29	08:30	美國	個人消費	1.70%	-	1.80%	-
08/29	08:30	美國	GDP價格指數	0.70%	-	0.70%	-
08/29	08:30	美國	個人消費支出核心指數（季比）	0.80%	-	0.80%	-
08/29	19:30	日本	失業率	3.90%	-	3.90%	-
08/29	19:30	日本	求才求職比率	0.93	-	0.92	-
08/29	19:30	日本	全國消費者物價指數年比	0.70%	-	0.20%	-
08/29	19:30	日本	全國核心消費者物價指數（年比）	-0.20%	-	-0.20%	-
08/29	19:50	日本	工業生產（年比）	1.80%	-	-4.60%	-
08/30	01:00	日本	新屋開工戶數（年化）	0.994M	-	0.976M	-
08/30	05:00	歐元區	企業景氣指標	-0.36	-	-0.53	-
08/30	05:00	歐元區	經濟信心指數	93.8	-	92.5	-
08/30	05:00	歐元區	消費者信心指數	-	-	-15.6	-
08/30	05:00	歐元區	失業率	12.10%	-	12.10%	-
08/30	05:00	歐元區	CPI預估（年比）	1.40%	-	1.60%	-
08/30	05:00	歐元區	核心CPI（年比）	1.10%	-	1.10%	-
08/30	08:30	美國	個人所得	0.20%	-	0.30%	-
08/30	08:30	美國	個人支出	0.30%	-	0.50%	-
08/30	09:45	美國	芝加哥採購經理人指數	53	-	52.3	-
08/30	09:55	美國	密西根大學信心指數	80.5	-	80	-

結論與建議

• 普生：首次投資評等為買進，目標價38元，預期潛在報酬20.6%。
• 玉山金：投資評等為持有，目標價20元，受ECB轉換壓力及資本適足性影響。
• 誠品生：首次評等為中立，目標價200元，因初次經營旅館風險及營運觀察期。

重點摘要

• 普生：轉型為檢測服務商，PCR乳癌檢測試劑具想像空間，預計2016年上市。
• 玉山金：營運穩定，但ROE擴張幅度收窄，受ECB轉換壓力影響。
• 誠品生：經營理念為文創，目前在台灣及香港共經營42個零售據點，預計2013年及2014年稅後EPS分別為4.96元及5.62元。

投資評等

公司	投資評等	目標價	理由
普生	買進	38元	轉型為檢測服務商，PCR乳癌檢測試劑具想像空間
玉山金	持有	20元	營運穩定，但受ECB轉換壓力及資本適足性影響
聞品生	中立	200元	初次經營旅館風險及營運觀察期