20210406-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_924kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年4月6日）

核心内容

本日评内容主要涵盖2021年4月6日中国债券市场的收益率曲线、指数走势、市场观察及部分关键债券报价信息。数据由中债金融估值中心有限公司发布，旨在反映当日债券市场行情变化。

主要观点

1. 债市整体表现

中债综合指数：不包含利息再投资的净价指数为101.8383，下跌0.0131%；包含利息再投资的财富指数为209.1921，上涨0.0266%。
平均市值法到期收益率：3.4438%
平均市值法久期：4.1634年

2. 利率品种走势

SKY_3M：下行3BP至1.94%
中债国债收益率曲线2年期：上行2BP至2.78%
SKY_10Y：上行1BP至3.21%

3. 信用品种波动

中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
- 3M期限稳定在2.55%
- 3年期下行1BP至3.58%
- 5年期上行1BP至3.78%
中债中短期票据收益率曲线（A）：
- 1年期下行3BP至10.05%

4. 其他市场观察

公开市场：央行开展100亿元逆回购操作。
货币市场：隔夜Shibor报1.7650%，上行3.10个基点；1个月Shibor报2.5330%，下行0.80个基点。
国债期货：
- TS2106下行0.02%至100.180，对应收益率下行2.14个基点至2.8775%
- TF2106下行0.07%至99.500，对应收益率上行1.88个基点至3.1273%
- T2106下行0.08%至97.345，对应收益率上行1.23个基点至3.3421%
外汇市场：人民币兑美元中间价调升122个基点，报6.5527。
股票市场：沪深两市整体下跌，上证综指下跌0.04%，深证成指下跌0.28%，创业板指下跌0.72%。

关键信息

1. 中债收益率曲线

中债国债收益率曲线：各期限收益率如下：
- 3M: 1.94%
- 6M: 2.21%
- 9M: 2.35%
- 1Y: 2.59%
- 2Y: 2.78%
- 3Y: 2.88%
- 5Y: 3.02%
- 7Y: 3.20%
- 10Y: 3.21%
- 15Y: 3.57%
- 20Y: 3.69%
- 30Y: 3.72%
- 50Y: 3.76%
中债农发行债收益率曲线：
- 3M: 2.06%
- 6M: 2.38%
- 9M: 2.60%
- 1Y: 2.75%
- 2Y: 3.06%
- 3Y: 3.21%
- 5Y: 3.39%
- 7Y: 3.54%
- 10Y: 3.64%
- 15Y: 3.76%
- 20Y: 3.80%
中债进出口行债收益率曲线：
- 3M: 1.96%
- 6M: 2.41%
- 9M: 2.64%
- 1Y: 2.68%
- 2Y: 3.04%
- 3Y: 3.23%
- 5Y: 3.40%
- 7Y: 3.54%
- 10Y: 3.64%
- 15Y: 3.77%
- 20Y: 3.80%
中债国开债收益率曲线：
- 3M: 2.04%
- 6M: 2.40%
- 9M: 2.61%
- 1Y: 2.76%
- 2Y: 3.04%
- 3Y: 3.20%
- 5Y: 3.38%
- 7Y: 3.54%
- 10Y: 3.59%
- 15Y: 3.76%
- 20Y: 3.77%
- 30Y: 4.14%
- 50Y: 4.18%
中债地方政府债收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.04%
- 6M: 2.26%
- 9M: 2.50%
- 1Y: 2.60%
- 2Y: 2.83%
- 3Y: 2.96%
- 5Y: 3.30%
- 7Y: 3.42%
- 10Y: 3.48%
- 15Y: 3.73%
- 20Y: 3.79%
中债地方政府债收益率曲线（AAA-）：
- 3M: 2.07%
- 6M: 2.29%
- 9M: 2.53%
- 1Y: 2.64%
- 2Y: 2.89%
- 3Y: 3.02%
- 5Y: 3.36%
- 7Y: 3.48%
- 10Y: 3.54%
- 15Y: 3.79%
- 20Y: 3.85%
中债铁道债收益率曲线：
- 3M: 2.53%
- 6M: 2.75%
- 9M: 2.93%
- 1Y: 3.03%
- 2Y: 3.31%
- 3Y: 3.44%
- 5Y: 3.64%
- 7Y: 3.83%
- 10Y: 3.92%
- 15Y: 4.15%
- 20Y: 4.23%
- 30Y: 4.51%
中债铁道债收益率曲线（减税）：
- 3M: 2.48%
- 6M: 2.70%
- 9M: 2.88%
- 1Y: 2.98%
- 2Y: 3.22%
- 3Y: 3.34%
- 5Y: 3.46%
- 7Y: 3.55%
- 10Y: 3.62%
- 15Y: 3.78%
- 20Y: 3.86%
- 30Y: 4.14%
中债城投债收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.67%
- 6M: 2.84%
- 9M: 2.97%
- 1Y: 3.07%
- 2Y: 3.34%
- 3Y: 3.62%
- 5Y: 3.83%
- 7Y: 4.06%
- 10Y: 4.24%
- 15Y: 4.48%
- 20Y: 4.50%
- 30Y: 4.68%
中债城投债收益率曲线（AA+）：
- 3M: 2.80%
- 6M: 2.97%
- 9M: 3.07%
- 1Y: 3.16%
- 2Y: 3.51%
- 3Y: 3.79%
- 5Y: 4.14%
- 7Y: 4.43%
- 10Y: 4.61%
- 15Y: 4.86%
- 20Y: 4.88%
- 30Y: 5.06%
中债城投债收益率曲线（AA）：
- 3M: 2.97%
- 6M: 3.11%
- 9M: 3.21%
- 1Y: 3.29%
- 2Y: 3.64%
- 3Y: 3.98%
- 5Y: 4.59%
- 7Y: 4.90%
- 10Y: 5.08%
- 15Y: 5.33%
- 20Y: 5.35%
- 30Y: 5.53%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.55%
- 6M: 2.78%
- 9M: 2.97%
- 1Y: 3.00%
- 2Y: 3.31%
- 3Y: 3.58%
- 5Y: 3.78%
- 7Y: 3.98%
- 10Y: 4.09%
- 15Y: 4.34%
中债中短期票据收益率曲线（AA+）：
- 3M: 2.72%
- 6M: 2.97%
- 9M: 3.15%
- 1Y: 3.20%
- 2Y: 3.56%
- 3Y: 3.83%
- 5Y: 4.12%
- 7Y: 4.32%
- 10Y: 4.43%
- 15Y: 4.68%
中债中短期票据收益率曲线（AA）：
- 3M: 3.07%
- 6M: 3.32%
- 9M: 3.47%
- 1Y: 3.55%
- 2Y: 4.02%
- 3Y: 4.29%
- 5Y: 4.61%
- 7Y: 4.81%
- 10Y: 4.92%
中债中短期票据收益率曲线（AA-）：
- 3M: 5.24%
- 6M: 5.46%
- 9M: 5.63%
- 1Y: 5.70%
- 2Y: 6.19%
- 3Y: 6.46%
- 5Y: 6.78%
中债商业银行普通债收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.64%
- 6M: 2.75%
- 9M: 2.85%
- 1Y: 3.01%
- 2Y: 3.20%
- 3Y: 3.42%
- 5Y: 3.56%
- 7Y: 3.77%
- 10Y: 3.88%
- 15Y: 4.11%
- 20Y: 4.24%
- 30Y: 4.51%
中债商业银行普通债收益率曲线（AA+）：
- 3M: 2.75%
- 6M: 2.86%
- 9M: 2.96%
- 1Y: 3.12%
- 2Y: 3.31%
- 3Y: 3.53%
- 5Y: 3.70%
- 7Y: 3.91%
- 10Y: 4.02%
- 15Y: 4.25%
中债商业银行普通债收益率曲线（AA）：
- 3M: 2.89%
- 6M: 3.00%
- 9M: 3.10%
- 1Y: 3.26%
- 2Y: 3.45%
- 3Y: 3.67%
- 5Y: 3.84%
- 7Y: 4.05%
- 10Y: 4.16%
- 15Y: 4.39%
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.76%
- 6M: 2.96%
- 9M: 3.08%
- 1Y: 3.19%
- 2Y: 3.44%
- 3Y: 3.64%
- 5Y: 3.78%
- 7Y: 3.94%
- 10Y: 4.10%
- 15Y: 4.32%
- 20Y: 4.41%
- 30Y: 4.58%
中债企业资产支持证券收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.90%
- 6M: 3.11%
- 9M: 3.27%
- 1Y: 3.38%
- 2Y: 3.71%
- 3Y: 3.98%
- 5Y: 4.21%
- 7Y: 4.40%
- 10Y: 4.53%
- 15Y: 4.75%
- 20Y: 4.90%
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.82%
- 6M: 3.01%
- 9M: 3.21%
- 1Y: 3.30%
- 2Y: 3.65%
- 3Y: 3.89%
- 5Y: 4.13%
- 7Y: 4.30%
- 10Y: 4.44%
- 15Y: 4.67%
中债消费金融资产支持证券收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.78%
- 6M: 2.99%
- 9M: 3.13%
- 1Y: 3.25%
- 2Y: 3.54%
- 3Y: 3.75%
- 5Y: 3.97%
- 7Y: 4.16%
- 10Y: 4.32%
中债企业债收益率曲线（AAA）：
- 3M: 2.74%
- 6M: 2.84%
- 9M: 2.99%
- 1Y: 2.99%
- 2Y: 3.29%
- 3Y: 3.51%
- 5Y: 3.75%
- 7Y: 3.92%
- 10Y: 4.07%
- 15Y: 4.30%
- 20Y: 4.37%
- 30Y: 4.61%
中债企业债收益率曲线（AA+）：
- 3M: 2.92%
- 6M: 3.02%
- 9M: 3.18%
- 1Y: 3.19%
- 2Y: 3.48%
- 3Y: 3.76%
- 5Y: 4.01%
- 7Y: 4.20%
- 10Y: 4.35%
- 15Y: 4.58%
- 20Y: 4.65%
- 30Y: 4.89%
中债企业债收益率曲线（AA）：
- 3M: 3.33%
- 6M: 3.42%
- 9M: 3.61%
- 1Y: 3.62%
- 2Y: 3.99%
- 3Y: 4.27%
- 5Y: 4.52%
- 7Y: 4.71%
- 10Y: 4.86%
- 15Y: 5.09%
- 20Y: 5.16%
- 30Y: 5.40%
中债企业债收益率曲线（AA-）：
- 3M: 5.55%
- 6M: 5.63%
- 9M: 5.81%
- 1Y: 5.83%
- 2Y: 6.18%
- 3Y: 6.47%
- 5Y: 6.72%
- 7Y: 6.91%
- 10Y: 7.06%
- 15Y: 7.29%
- 20Y: 7.36%
- 30Y: 7.60%
中债企业债收益率曲线（A）：
- 3M: 9.95%
- 6M: 10.03%
- 9M: 10.21%
- 1Y: 10.23%
- 2Y: 10.59%
- 3Y: 10.87%
- 5Y: 11.12%
- 7Y: 11.31%
- 10Y: 11.46%
- 15Y: 11.69%
- 20Y: 11.76%
- 30Y: 12.00%
中债企业债收益率曲线（BBB）：
- 3M: 17.65%
- 6M: 17.72%
- 9M: 17.91%
- 1Y: 17.95%
- 2Y: 18.29%
- 3Y: 18.57%
- 5Y: 18.82%
中债企业债收益率曲线（CC）：
- 3M: 100.00%
- 6M: 100.00%
- 9M: 100.00%
- 1Y: 99.28%
- 2Y: 59.60%
- 3Y: 48.68%
- 5Y: 46.75%
中债中资美元债收益率曲线（A+）：
- 3M: 0.63%
- 6M: 0.62%
- 9M: 0.69%
- 1Y: 0.85%
- 2Y: 0.92%
- 3Y: 1.58%
- 5Y: 2.14%
- 7Y: 2.83%
- 10Y: 3.08%
- 15Y: 3.45%
- 20Y: 3.44%
中债中资美元债收益率曲线（BBB+）：
- 3M: 1.21%
- 6M: 1.17%
- 9M: 1.36%
- 1Y: 1.35%
- 2Y: 1.64%
- 3Y: 2.38%
- 5Y: 2.75%
- 7Y: 3.43%
- 10Y: 3.63%
- 15Y: 4.12%
- 20Y: 4.43%

2. 中债指数指标

中债-综合指数：
- 财富指数：209.19（上涨0.03%）
- 净价指数：101.84（下跌0.01%）
平均市值法到期收益率：3.44%
平均现金流法到期收益率：3.60%
平均现金流法久期：4.32年
平均市值法久期：4.16年
平均市值法凸性：47.61
平均现金流法凸性：50.07
平均待偿期：5.49年
平均派息率：3.69%

3. 指数涨跌幅

中债-综合指数：总值上涨0.03%，净价指数下跌0.01%
中债-新综合指数：总值上涨0.03%，净价指数下跌0.01%
中债-银行间债券总指数：总值上涨0.03%，净价指数下跌0.01%
中债-总指数：总值上涨0.00%，净价指数下跌0.03%
中债-国债总指数：总值上涨0.00%，净价指数下跌0.04%
中债-金融债券总指数：总值上涨0.01%，净价指数下跌0.03%
中债-国开行债券总指数：总值上涨0.01%，净价指数下跌0.03%
中债-进出口行债券总指数：总值上涨0.03%，净价指数下跌0.01%
中债-农发行债券总指数：总值上涨0.01%，净价指数下跌0.02%
中债-信用债总指数：总值上涨0.05%，净价指数上涨0.00%
中债-企业债总指数：总值上涨0.05%，净价指数下跌0.01%
中债-公司债总指数：总值上涨0.05%，净价指数上涨0.00%
中债-新中期票据总指数：总值上涨0.05%，净价指数上涨0.00%
中债-短融总指数：总值上涨0.04%，净价指数上涨0.01%
中债-中国绿色债券指数：总值上涨0.04%，净价指数上涨0.00%
中债-中国绿色债券精选指数：总值上涨0.04%，净价指数上涨0.00%
中债-中国气候相关债券指数：总值上涨0.04%，净价指数上涨0.00%
中债-兴业绿色债券指数：总值上涨0.04%，净价指数上涨0.00%
中债-民生民营企业公司信用类债券指数：总值上涨0.08%，净价指数上涨0.02%
中债-爱建高收益债券指数：总值上涨0.11%，净价指数未提供
中债-银登信贷资产价格指数：总值未提供，净价指数上涨0.00%

4. 柜台业务最优报价

19附息国债03：剩余期限335天，最优买报价方南京银行，买入价2.5296%，卖出价2.5394%，最优卖报价方建设银行
14附息国债05：剩余期限2年348天，最优买报价方南京银行，买入价2.5402%，卖出价2.5470%，最优卖报价方南京银行
20抗疫国债01：剩余期限4年74天，最优买报价方洛阳银行，买入价3.0883%，卖出价3.0909%，最优卖报价方洛阳银行
19北京债08：剩余期限2年363天，最优买报价方交通银行，买入价2.9766%，卖出价2.9906%，最优卖报价方工商银行
20浙江债30：剩余期限4年151天，最优买报价方平安银行，买入价3.1705%，卖出价3.1705%，最优卖报价方工商银行/中国银行
21国开01：剩余期限295天，最优买报价方上海农商行，买入价2.6696%，卖出价2.6774%，最优卖报价方工商银行/中国银行/平安银行/江苏银行
21国开绿债01：剩余期限2年352天，最优买报价方上海农商行，买入价3.2001%，卖出价3.1948%，最优卖报价方洛阳银行
19农发03：剩余期限362天，最优买报价方中国银行，买入价2.6985%，卖出价2.7707%，最优卖报价方中国银行
19农发04：剩余期限2年362天，最优买报价方中国银行，买入价3.1681%，卖出价3.2353%，最优卖报价方中国银行
19进出03：剩余期限311天，最优买报价方中国银行，买入价2.6221%，卖出价2.7055%，最优卖报价方中国银行
19进出05：剩余期限2年311天，最优买报价方中国银行，买入价3.1605%，卖出价3.2236%，最优卖报价方中国银行

重要声明

中债收益率曲线和指数数据来源于公开资料及中债金融估值中心有限公司分析。
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