20211213-万联证券-新材料板块周观点_川发龙蟒加码新能源材料_氟硅电子新材料基地加速进口替代_11页_1mb

报告摘要

川发龙蟒加码新能源材料，氟硅电子新材料基地加速进口替代

核心内容概述

本文为万联证券研究所发布的新材料板块周观点，时间范围为2021年12月6日至12月12日。内容主要包括上周市场回顾、行业热点、公司动态、投资策略及重点推荐，并附有相关图表与数据支持。整体来看，新材料行业在政策与市场需求推动下，正加速向新能源材料和光电氟硅电子新材料领域转型，尤其以川发龙蟒和南大光电为代表的龙头企业，正在通过投资建设重大项目推动行业格局优化和进口替代进程。

主要观点

市场表现：
- 上周新材料板块整体下跌0.86%，落后沪深300指数4.0个百分点。
- 个股中，28只上涨，19只跑赢大盘，东方钽业、沃特股份、洛阳玻璃等个股涨幅领先。
- 也有部分个股表现不佳，如江苏博云、菲利华、华特气体等跌幅居前。
行业热点：
- 新能源材料：川发龙蟒在潜江市投资建设10万吨/年新能源材料前驱体磷酸铁项目，计划2023年底投产；同时在德阳—阿坝生态经济产业园区设立全资子公司，投资建设20万吨/年新能源材料项目。
- 光电氟硅电子新材料：南大光电与乌兰察布市签署协议，共建氟硅电子新材料基地，总投资20亿元，预计形成年产值22亿元，助力实现进口替代。
- 六氟磷酸锂：天际股份拟通过合资公司方式投资建设3万吨六氟磷酸锂项目，进一步提升其市场竞争力。
公司动态：
- 道恩股份：拟在青岛设立全资子公司，拓展复合包装材料业务。
- 诚志股份：清华大学拟无偿划转清华控股股权给四川能投，存在审批不确定性。
- 华特气体：拟在自贡市投资建设西南总部项目，总投资6.58亿元。
- 蓝思科技：与中国建材集团签订战略合作协议，推进新能源新材料全产业链布局。
- 鼎龙股份：控股子公司引入建信信托投资，充实资本实力，拓展半导体工艺材料业务。

关键信息总结

6.1 新能源材料

川发龙蟒拟在潜江市投资建设10万吨/年新能源材料前驱体磷酸铁项目，计划2023年底投产。
同时在德阳—阿坝生态经济产业园区设立全资子公司，投资建设20万吨/年新能源材料项目。
项目符合国家产业政策和公司“稀缺资源+技术创新”的发展战略，有助于完善产业链、优化产品结构、提升竞争力。

6.2 光电氟硅电子新材料

南大光电与乌兰察布市合作建设氟硅电子新材料基地，总投资20亿元，占地729亩。
建设内容包括三氟化氮、六氟化钨、六氟乙烷四氟化碳联产、六氟丁二烯、上游基础原料等项目。
建成后年产值可达22亿元，利税约7.2亿元，预计可安置就业850人。
项目目标是打造服务京津冀、辐射全国的一流氟硅电子新材料基地，未来产值有望突破200亿元，利税达38亿元，就业人数达2700余人。

风险因素

下游需求不及预期；
核心材料国产替代化进程不及预期；
在建产能建设进度不及预期；
原材料价格大幅波动。

投资策略及重点推荐

行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数与评级说明

基准指数为沪深300指数。
投资评级为相对评级体系，用于建议投资比重。
投资者应结合自身情况综合判断，不应仅依赖评级做出决策。

证券分析师承诺与免责条款

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总结

本文围绕新材料行业近期动态展开，重点分析了川发龙蟒与南大光电在新能源材料及光电氟硅电子新材料领域的重大投资布局，强调了这些项目对推动国产替代、提升行业竞争力的意义。同时，对其他相关企业如蓝思科技、道恩股份、鼎龙股份等的动态进行了跟踪。整体来看，新材料行业在政策支持和市场需求驱动下，正迎来转型升级的重要契机。

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