【太平洋】新能源周报（第120期--2050119）：铁锂、智能化、深远海等结构性机会明显，重视光伏大底部_29页_1mb

新能源行业周报（第120期）重点总结如下：

一、行业观点

1. 新能源汽车：中下游新周期开启

• 铁锂电池需求持续超预期，2024年产量达238万吨，同比增长502%。欧洲、中东大储需求带来新增长空间
• 供应链升级加速，头部企业占据26g/cm³以上产品供应（仅2家）、255g/cm³三代品供货（不足10家）优势
• 智能化趋势显著，中国品牌高端化取得突破。小米2025年第二周销量首次进入前三，特斯拉春节将暂停部分生产线优化ModelY产能

2. 光伏：硅片价格上涨，行业底部临近

• 硅片报价持续上涨，受益于库存去化和供需紧张。182/210硅片价格上升，N型硅片价格保持稳定
• 2024年部分龙头出现较大亏损，但预计2025年产业链价格反转后盈利将改善。晶科能源、特变电工仍保持盈利

3. 风电：海风项目进展加速

• 辽宁7GW省管项目全部启动竞配，规划2026-2027年建设。丹东35GW海风项目发布竞配公告
• 深远海风电规划持续推进，6省市已发布项目方案。国家层面规划可能出台，推动规范化发展

二、产业链价格变化
新能源汽车：碳酸锂价格涨至7740元/吨（电池级），工业级碳酸锂涨至7315元/吨。氢氧化锂、电解钴等原材料价格波动
光伏：硅片价格N型183mm/210mm分别涨至118元/片、155元/片。组件价格保持稳定，但硅料报价博弈持续
风电：废钢价格上涨214%，10mm造船板、齿轮钢、铸造生铁价格下滑

三、重点项目进展
新能源汽车：宁德时代与9家车企合作，2024年前三季投资5046亿元。NOA系统快速普及，自主品牌渗透率提升
光伏：上海、江苏等地推进深远海项目，江苏73GW项目进入岩土勘察阶段。晶澳科技获非洲125GW光储项目订单
风电：辽宁营口、大连完成7GW海风竞配，丹东35GW项目启动。上海深远海项目启动环境评估

四、公司动态
新能源汽车：上汽集团与宁德时代深化战略合作。小米销量突破零跑，特斯拉优化生产线
光伏：隆基绿能、晶科能源、东方日升等公布2024业绩预告，部分企业亏损但盈利弹性显现
风电：中材科技、望变电气、电气风电等发布业绩预告，行业整体盈利承压但部分企业保持增长

五、风险提示
下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期可能影响行业发展。部分企业2024年净利润同比大幅下滑，需关注价格反转节奏和政策变动风险。