2018年上市银行半年度业绩回顾_35页-1mb

2018年上市银行半年度业绩总结

核心内容概述

本报告分析了2018年上半年中国上市银行的财务业绩，涵盖经济及金融形势概览、盈利能力、资产与负债结构、资本情况、表外业务以及新金融工具准则的影响等多个方面。通过对42家上市银行的分析，梳理其业务发展、经营模式及监管环境变化，为未来中国银行业的发展趋势提供参考。

主要观点

1. 经济与金融形势

• 2018年上半年中国经济保持中低速增长，GDP同比增长6.8%。
• 制造业投资和民间固定资产投资成为亮点，分别增长6.8%和8.4%。
• 房地产市场受调控影响，稳中略降；基建投资（不含电力）增长7.3%。
• 消费驱动型经济进一步加强，消费支出对GDP贡献率高达79.2%。
• 中美贸易争端常态化，对全球供应链造成一定冲击，但尚未对中国外贸产生明显不利影响。
• 央行通过定向降准释放流动性，缓解金融紧缩压力，推动结构性去杠杆。

2. 盈利能力

• 上市银行整体盈利能力提升，归属于母公司净利润合计9,026亿元，同比增长6.99%。
• 城市商业银行净利润增速最快，平均达10.73%，其中江西银行增速达40.05%，居首位。
• 农村商业银行净利润增速为9.44%，除九台农商行外，其他银行均实现正增长。
• 营业收入平均增速达7.38%，其中农村商业银行增速最快，为15.86%。
• 净息差和净利差微降，但大型商业银行回升明显，城市商业银行降幅较大。

3. 资产情况

• 上市银行资产总额达172.61万亿元，同比增长3.52%。
• 贷款余额占资产总额比例持续上升，贷款平均增速为6.89%，高于其他资产。
• 金融资产投资增速放缓，仅大型商业银行有所增长，农村商业银行降幅显著。
• 债券投资仍是主要投资标的，占比超过50%。
• 关注类贷款规模小幅上升，信贷资产质量总体稳定。

4. 负债情况

• 客户存款和应付债券增速较快，同业负债整体呈负增长。
• 负债结构中，股份制银行和城商行面临较大压力，依赖同业负债和债券融资。
• 大型商业银行存款占比高，受政策影响较小。

5. 资本情况

• 上市银行资本充足率保持稳定，平均资本充足率为13.25%。
• 大型商业银行在资本三类指标（核心一级资本、一级资本、资本充足率）上表现优于其他类型银行。
• 股份制商业银行资本指标下降明显，主要受资本消耗影响。

6. 表外业务

• 表外理财产品规模降幅放缓，平均规模下降1.30%。
• 托管业务增速放缓，部分银行出现负增长。
• 信贷承诺增幅变缓，城市商业银行增幅显著，农村商业银行增长较快。
• 表外业务中，银行承兑汇票增长，而开出保函和信用证规模下降。

7. 新金融工具准则的影响

• 新准则实施后，金融资产分类更加精细化，分为AC、FVOCI和FVTPL三类。
• 金融资产减值计提由“已发生损失模型”转变为“预期信用损失模型”，导致资产减值损失增加。
• 采用新准则的银行资产减值损失合计4,529.60亿元，同比增长20.49%。
• 工商银行表外信贷承诺损失准备增幅高达377倍，显示出新准则对部分银行的影响较大。
• 新准则对银行收入影响有限，但对投资收益和利息收入分类产生影响。

关键信息汇总

上市银行分类

• 大型商业银行（6家）：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行
• 股份制商业银行（9家）：招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行
• 城市商业银行（19家）：北京银行、南京银行、宁波银行、重庆银行、徽商银行、青岛银行、锦州银行、郑州银行、盛京银行、天津银行、哈尔滨银行、江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行、中原银行、成都银行、甘肃银行、江西银行
• 农村商业银行（8家）：广州农商行、九台农商行、常熟农商行、无锡农商行、吴江农商行、江阴农商行、张家港农商行、重庆农商行

金融数据亮点

• 净利润：42家上市银行合计9,026亿元，同比增长6.99%。
• 营业收入：平均增长7.38%，农村商业银行增速最快。
• 净息差：2.06%，同比下降4bps。
• 资产减值损失：合计4,529.60亿元，同比增长20.49%。
• 表外业务：预计负债增加，尤其是工商银行表外信贷承诺损失准备增幅显著。

总结

2018年上半年，中国银行业在经济中低速增长和金融去杠杆背景下，表现出一定的调整与适应。盈利能力整体上升，尤其是农村商业银行和城商行，但净息差和净利差微降。资产结构进一步向贷款倾斜，金融资产投资增速放缓，而表外业务则受到新金融工具准则的显著影响，导致资产减值损失增加。同时，随着中美贸易争端和监管政策的推进，银行需在风险控制和业务创新之间寻求平衡，以适应新的市场环境和政策导向。