20240927-东吴证券-策略深度报告_10月度金股_追涨买什么__13页_890kb

报告摘要

**东吴证券2024年10月金股组合分析总结（不含表）

核心观点：

**货币政策超预期，关注财政政策配合：**央行联合多部门出台多项经济高质量发展措施，包括降息降准等宏观流动性支持，以及房地产支持政策。证监会推动活跃并购重组市场和中长期资金入市。预期未来财政政策发力方向可能放宽，名义GDP环比回升带动股市回暖。
**配置转向成长股：**鉴于价值股上半年表现优于成长股，当前部分成长股估值处于历史底部区域，随着流动性宽松和增量资金入市，投资者可关注前期跌幅较大、基本面较好的成长股反弹机会。
**中性偏好港股：**美联储已降息，这将降低港股流动性风险，使其价格更具吸引力。港股相比A股风险可控，且预期会同步甚至先于A股反弹。

十大金股及其推荐逻辑：

**中国软件（计算机）：**源于信创产业的持续推进，公司系国产操作系统龙头。未来关键驱动因素包括党政信创重启、行业竞争格局稳定及政策支持。
**歌尔股份（电子）：**基于北美客户新品备货驱动，看好VR/AR长期增长潜力及公司技术优势。短期催化剂包括新品发布与财报驱动，长期看点为技术升级和客户需求拓展。
**伊之密（机械）：**受益于制造业复苏和注塑机出口扩张。公司处于成长阶段，估值极具吸引力，海外市场空间巨大。
**分众传媒（传媒互联网）：**点位温和扩张，市占率稳步提升。低点高弹性，性价比高，财政政策改善及广告主投放意愿支撑是子洲。
**小鹏汽车（汽车）：**以“智驾”技术为核心卖点，短期利好现金流，长期则聚焦渠道营销与供应链整固。
颐海国际（食品饮料）：
请稍候阅读第五页，第三行处
**东方财富（非银）：**依托头部互联网券商优势，贴合监管活跃资本市场的政策方向，财富管理趋势为其赋能。
**恒瑞医药（医药）：**创新药成果丰硕，海外授权坚定不移，驱动业绩稳步增长。
**阳光电源（电新）：**已锁定全球最大光伏逆变器份额之一，储能业务快速扩展，持续受益于全球新能源政策。
**宁德时代（电新）：**全球动力与储能电池龙头，正期待政策落地及海外市场扩大带来新一轮增长。