20231203-国盛证券-电力设备行业周报_海风_特高压柔直技术并进_拜登政府或放宽IRA限制_19页_1mb

电力设备行业周报：新能源发电与技术趋势展望

一、本周核心观点

光伏技术进展

1. 钙钛矿商业化突破：协鑫光电发布26.17%效率的叠层钙钛矿组件，开启GW级量产进程，叠层电池由顶电池效率20.1%和底电池效率6.1%组成，商业化进度加速。设备方面需关注气相沉积蒸镀、湿法与干法设备国产替代企业，如奥来德、捷佳伟创、京山轻机。

风电与电网升级

1. 柔直技术规模化应用：
   • 汕头海上风电项目：6GW深远海柔直送出工程，为全国首个海上风电集中送出项目，总投资约320亿。
   • 特高压工程：甘肃-浙江、蒙西-京津冀、藏东南-大湾区等项目明确采用柔直方案，2024年或迎核准开工潮。柔直优势在于适用于电网强度低区域，且可反向支撑电网稳定。

氢能与储能动态

1. 绿氢项目进展：湖北11个绿氢项目获1.05GW新能源指标。
2. 储能招标数据：11月W4储能招标规模1738MW，中标1118MW，叠加之区域新能源装机需求，建议关注阳光电源、东方日升等龙头。

新能源车与政策动态

1. IRA法案放宽预期：美国拜登政府可能讨论放宽本土化比例限制，利好宁德时代、科达利等锂电材料企业。
2. 车企交付数据亮眼：比亚迪、理想、问界等头部车企11月交付量持续走高。

二、核心标的与推荐逻辑

光伏

• 设备：奥来德、捷佳伟创、京山轻机、曼恩斯特（钙钛矿设备）
• 龙头企业：协鑫科技、隆基绿能（技术布局）

风电与柔直

• 设备：许继电气、国电南瑞（柔直换流阀）、金盘科技（干变龙头）

新能源车与储能

• 龙头：阳光电源、宁德时代、科华数据（储能与锂电材料）

三、风险提示

新能源装机需求不及预期、IRA政策落地延迟、原材料价格波动。