计算机行业信息科技十四五规划解读（三）：解构数字经济核心产业-20210323-中原证券-11页_938kb

数字经济核心产业分析总结

核心内容

数字经济核心产业已成为“十四五”时期经济社会发展的重要考核方向。该产业作为“创新驱动”的新增指标，体现了国家对信息科技发展的高度重视。

主要观点

• 数字经济核心产业定义：数字经济核心产业指的是数字产业化部分，即以数字化知识和信息为关键生产要素，以数字技术为核心驱动力的产业。它去除了传统产业因被信息科技赋能而新增产出的部分。
• 发展背景：自2000年“数字福建”构想提出以来，数字中国的建设逐步深入人心，2018年首届数字中国建设峰会的举办进一步推动了这一进程。
• 核心驱动力：信息传输、软件和信息技术服务业是数字经济核心产业的最主要构成部分，占其比重约48%，是推动其增长的核心力量。
• 发展趋势：数字经济核心产业结构趋于“软化”，即更加依赖软件和互联网服务，而非传统的硬件制造。
• 区域发展：广东、江苏、北京、浙江、上海等五省市在2019年已提前实现数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10%的目标，成为数字经济发展的排头兵。

关键信息

1. 数字经济核心产业指标

• 2025年目标：数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。
• 2019年现状：该比重为7.8%，已接近目标。
• 2020年进展：浙江省数字经济核心产业增加值达7020亿元，占GDP比重升至10.9%，领先全国平均水平。

2. 信息传输、软件和信息技术服务业

• 占比：在数字经济核心产业中占比48%，是主要构成和增长动力。
• 增速：2004-2020年期间，该行业增速稳定在15%左右，显著高于数字经济核心产业整体增速（约10%）。
• 发展数据：十三五期间，该行业在GDP中的占比从2.54%提升至3.74%，增长1.2个百分点。

3. 区域发展情况

• 排名靠前的省市：广东、江苏、北京、浙江、上海、四川、福建。
• 提前达标省市：广东、江苏、北京、浙江、上海五地已提前实现数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10%的目标。
• 浙江发展亮点：
  • 自2017年起将“数字经济”列为“一号工程”。
  • 2019年数字经济占GDP比重位列全国第四。
  • 2020年通过《浙江省数字经济促进条例》，成为国内首个以促进数字经济发展为主题的省级地方性法规。

4. 产业结构变化

• 结构软化趋势：数字经济核心产业中，软件和互联网服务占比提升，电信业和电子信息制造业占比下降，显示产业向“软”方向发展。
• 数字产业化：与信通院定义的“数字产业化”范围高度重合，包含信息传输、软件和信息技术服务业，以及部分制造业和文化娱乐业。

投资要点

• 行业评级：强于大市（维持），预计未来6个月内行业指数相对大盘涨幅超过10%。
• 公司评级：
  • 买入：公司相对大盘涨幅超过15%。
  • 增持：公司相对大盘涨幅在5%至15%之间。
  • 观望：公司相对大盘涨幅在-5%至5%之间。
  • 卖出：公司相对大盘跌幅超过5%。

风险提示

• 国际局势不确定性：可能影响技术引进和国际合作。
• 地方债务风险：可能对地方数字经济项目投资产生不利影响。

结论与建议

• 数字经济核心产业是推动国家经济转型的重要力量，尤其在信息科技领域。
• 软件和互联网服务是其核心驱动力，未来发展前景广阔。
• 浙江、广东、江苏、北京、上海等省市在该领域表现突出，值得关注。
• 投资者应关注行业及公司的发展动态，结合自身情况审慎决策。

图表说明

• 图1：对比“十四五”与“十三五”时期经济社会发展主要指标。
• 图2：2005-2019年我国数字经济增加值规模及占比。
• 图3：我国数字经济产业的内部结构。
• 图4：2004-2020年信息传输、软件和信息技术服务业及其增速。
• 图5：2013-2019年数字产业化规模及增速。
• 图6：2019年国内各产业的GDP增速。
• 图7：数字产业化内部结构。
• 图8：2019年部分省市数字经济核心产业增加值规模及占GDP比重。
• 图9：2019年部分省市数字经济增加值、占比、增速。
• 图10：2018-2020年浙江省数字经济核心产业增加值。

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