20180604-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_530kb
报告摘要
金融市場總結
核心內容概述
本報告涵蓋全球股市、利率市場、貨幣市場、債券市場及債券型基金等多方面資訊，並對未來市場趨勢做出預測。重點內容包括各指數表現、利率變動、市場資金情況、債券殖利率走勢及國際政治與經濟事件對市場的影響。
全球股市表現
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 24635.21 | +219.37 | +0.90% |
| S&P 500 | 2734.62 | +29.35 | +1.08% |
| NASDAQ | 7554.33 | +112.22 | +1.51% |
| 費城半導體指數 | 1411.31 | +32.31 | +2.34% |
| 英國FTSE | 7701.77 | +23.57 | +0.31% |
| 法國CAC | 5465.53 | +67.13 | +1.24% |
| 德國DAX | 12724.27 | +119.38 | +0.95% |
| 日經225 | 22171.35 | -30.47 | -0.14% |
| 香港恒生 | 30492.91 | +24.35 | +0.08% |
| 台灣加權 | 10949.08 | +74.12 | +0.68% |
全球股市整體呈現小幅上漲趨勢，美國與歐洲指數漲幅較大，日本股市則微跌。
利率市場走勢
台灣市場
-
公債利率：
- 2年期：0.4400%（持平）
- 5年期：0.7100%（下跌2bps）
- 10年期：0.9953%（下跌1.62bps）
- 20年期：1.4100%（持平）
-
IRS利率：
- 2年期：0.7700%（下跌0.50bps）
- 5年期：1.0200%（下跌1.00bps）
- 利差變化：2年期與5年期利差縮小至25bps，5年期利差擴大至31bps。
美國市場
-
公債利率：
- 2年期：2.4716%（下跌1bps）
- 5年期：2.7400%（下跌3bps）
- 10年期：2.9022%（下跌3bps）
- 30年期：3.0506%（下跌4bps）
-
市場動態：受義大利政局動盪及美國非農數據影響，美債利率走跌，但因貿易戰及政治因素，市場情緒仍不穩定。
日本市場
- 10年期公債利率：0.0480%（上漲0.80bps）
貨幣市場走勢
| 貨幣對 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 29.864 | 29.98 | -0.116 |
| USD/JPY | 109.54 | 108.82 | +0.72 |
| EUR/USD | 1.1659 | 1.1693 | -0.0034 |
- 資金狀況：市場資金穩中偏緊，短率持穩於區間高檔，隔拆利率成交區間在 0.18% ~ 0.28%。
- 預估本週資金：因新提存期初，銀行調度恢復靈活，預估資金情況維持平穩，惟6月8日稅款上繳將影響銀行調度。
債券市場走勢
台灣公債市場
- 五年券 A07101：交易區間 0.7100% ~ 0.700%，整週下跌2bps，收在0.7100%。
- 十年券 A07105：交易區間 1.0080% ~ 0.9800%，整週下跌1.62bps，收在0.9953%。
- 市場特點：
- 台債表現相對淡定，受國際債市避險情緒影響，利率走跌。
- 空單量累積至41億元，主要由券商放空，銀行買超。
- 本週二將標售A07105，投資人對利率的期待可能影響後續走勢。
美國公債市場
- 十年券利率：跌破季線，來到近幾個月低點。
- 市場動態：義大利政局動盪及美國非農數據優於預期，導致美債利率下跌。
- 技術面：十年券利率形成長下影線，空頭走勢弱化，建議逢高布局多單。
普通公司債市場
初級市場
- 和潤3年期無擔債：總量24億，預估本週開標結果落於0.72% ~ 0.74%。
- 其他公司債：
- 信商銀無到期非累積金融次債：利率為3.06%（季定儲利率 + 3.06%）。
- 正新預計發行5年期總量約50億元無擔債。
- 信義房屋已通過發行18億元不超過5年期無擔債。
- 鴻海預計本週發標單。
次級市場
- 短券買氣回升：D<1年的中油/台電/中輸銀成交於0.48-0.51%。
- 中長券走勢：
- D=1.1-1.6年的台電/台積電成交於0.62-0.625%。
- D=1.6-3年的和潤/南亞/匯豐銀/鴻海/中油/台電成交於0.695-0.747%。
- D=3.4-4年的台電/遠東新成交於0.83-0.88%。
- D=2.3-4年的陽明/萬海成交於1.046-1.112%。
- D=8年的永豐銀次債成交於1.50%。
債券型基金規模
- 總規模：4,145,821,273元（投資國內的債券型基金規模減少0.31%）。
- 跨國投資貨幣市場基金：規模增加1.60%。
未來展望
- 政治與經濟因素：貿易戰情緒持續升溫，義大利政局及西班牙總理更迭可能影響市場穩定。
- 利率走勢：台債利率可能維持小區間內緩跌，美債利率因政治與經濟因素仍不穩定。
- 市場預期：本週二標售10年券，投資人對利率的期待將影響後續走勢。
重點摘要
- 資金狀況：市場資金穩中偏緊，短率持穩於區間高檔。
- 利率走勢：台債利率微跌，美債利率因政治因素走跌。
- 市場動態：國際債市因避險情緒而走強，台債表現相對淡定。
- 公司債發行：多家公司預計發行無擔債，市場利率維持在低點。
- 基金規模：債券型基金規模有所成長，但投資國內的規模略有衰退。
附注
- 資料來源：Thomson Reuters
- 報告網址：www.baogaoba.xyz
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