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报告摘要

煤炭行业周报分析

行业评论

碳排放指标纳入规划：国务院调整碳排放指标，纳入国民经济与社会发展规划，推进地方考核、行业管控、企业管理和项目评价等体系建设，引导清洁能源发展。
双焦需求恢复：政策调整及设备更新预期提升焦煤焦炭需求；煤炭供给受严格安检影响，复产燃料有限，煤价高位或有支撑，看好优质煤炭股。
市场动态：动力煤、焦煤等价格呈弱势震荡，安监持续影响产地供给，同时下游需求面临淡季调整和产品更新周期等多种因素。

光伏行业分析

行业评论

装机量增长：2024年上半年光伏新增并网10.2亿千瓦，同比增长31%，装机容量达到7.1亿千瓦。
政策支持：国家能源局提出加大新能源发展力度，同时强化项目建档立卡，以此建立绿证制度基础。
产业链情况：光伏产业链原料及组件价格保持稳定，硅片生产节奏放缓，需求预期在三季度后期有望回暖。

纺服行业周报分析

阿迪达斯Q2财报

业绩表现：Q2中性销售额增长11%，鞋类表现优于服装。北美因Yeezy产品拖累，但剔除后该区域仍录得正增长。
渠道优化：直营门店增长，电商渠道在剔除特定型号后增长迅速，DTC业务持续受益。
展望：预计全年高单位数增长，以及积极的营运资本管理策略。

分析与建议

纺织制造商：看好在运动品牌供应链中有稳固地位且份额持续提升的龙头企业；推荐华利集团、申洲国际等。
运动服饰：看好安踏、波司登、361度等公司，预计电商渠道及奥运相关需求带来增长机会。
黄金珠宝：关注头部品牌因其渠道拓展和品牌势能提升带来的经营机会，推荐关注金价与终端销售动态。