20240101-招商期货-股指期货周度报告_新年伊始_行情可期_11页_1mb

报告总结

市场回顾

2023年最后一周，市场全线反弹，形成普涨格局。各指数中，创业板指领涨，沪深300和上证50表现较强。上证50与中证1000正相关系数小幅回落至0.756，大盘风格持续。

经济与数据分析

数据显示，2023年前11个月规模以上工业企业利润总额同比下降4.4%，降幅收窄；11月利润增长29.5%，显示经济逐步复苏。市场反馈正面。

资金流动

资金方面，北上资金2023年净流入43704亿元，连续一周大幅净买入；杠杆资金全年融资净买入超过1400亿元，短期调整但整体积极布局。限售股解禁规模较高（12月解禁市值1216亿元），可能增加压力。

基差与估值

基差方面，IM、IC、IF和IH主力合约基差为负，但近月合约升水，对大盘风格指数（IH、IF）和新年行情预期较强。估值方面，上证50和沪深300风险溢价率分别为8.3%和6.6%，处于高分位水平（93%和97%），性价比较高。

技术分析

技术面显现底部特征，上证50有穿头破脚形态接近缺口补位；IH、IF、IC、IM多单可能上行。

投资策略

建议单边持有IH、IF、IC、IM多单；当前无套利机会。

风险提示

需警惕地缘政治风险对市场的影响。