20240127-华安证券-北京君正-300223.SZ-行业需求短期承压_不改公司长期趋势_4页_316kb

总结

公司2023年业绩预告显示净利润大幅下滑4113%至2947%，主要由于汽车和工业需求未复苏，存储芯片收入受拖累。但消费市场如安防监控和生物识别需求复苏，部分计算芯片增长。公司推进“计算+存储+模拟”战略，新品研发和市场推广积极，预计未来业绩有望恢复。投资建议保持增持，2023-2025年净利润预测为512亿、886亿、1290亿元，PE从4808倍下降至1908倍。风险包括下游需求不及预期和新产品导入不确定性。

归母净利润从789亿预计降至512亿，下滑幅度大。公司Q4单季度净利润实现正增长，环比改善。财务预测显示毛利率和ROE有望提升。