20240516-长江期货-移仓换月周度策略_8页_828kb

长江期货移仓换月策略总结

宏观分析：
近期，美国4月核心CPI同比降至3.6%，为三年来最低，环比增速六个月内首次下降，市场对美联储年内降息预期上调；但4月PPI同比升至22.0%，创12个月新高，主要受服务成本飙升驱动。中国方面，国家发改委推进房地产新模式，促进市场平稳发展，大理等地区鼓励收购存量房作为保障房或人才房，去化周期长的县市暂停新建保障房。国内社融数据短期低迷，但受统计优化影响，长期看好；地产业“回收”政策引发资金涌入，但操作需大规模资金，效果待观察，且政策频出叠加将公布的社零数据，可能致股指震荡。

移仓换月策略分析：
采用隐藏马尔可夫模型（HMM），根据交易量、动量和涨跌幅划分“上涨”、“下跌”和“横盘”状态，指导基差分析。IF合约跨月基差最优范围小于37，期现基差为15-30；IC合约跨月基差小于64，期现基差为62-85。最优换仓时间窗口基于基差进入指定区间，需每日滚动计算，满足跨月和期现基差临界值时进入最佳换仓时机（如IF合约2024年5月部分日期满足条件）。

风险提示：
本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险，不承担法律责任。报告基于公开数据，可能随时修改，不保证准确性或确定性。具体操作需结合自身情况，并警惕政策和数据变化的影响。