关注5.5G带来的手机低空经济机会_30页_1mb

5.5G与低空经济带来的投资机遇分析

核心内容概述

随着5G-A（5.5G）网络正式商用，以及低空经济的加速发展，中国在通信技术与相关产业领域迎来新的增长机遇。5.5G网络的商用落地推动了智能手机、天线、射频器件、PCB、光模块等产业链环节的升级，而低空经济则为无人机、通感一体化等技术提供了应用场景。此外，云计算、数据中心、物联网等领域也迎来新的发展机遇，运营商和设备厂商在5G-A网络部署、AI算力投资及低空网络建设等方面持续发力。

主要观点

5.5G商用加速

• 中国移动于3月28日宣布5G-A正式商用，首批覆盖100个城市，计划年内扩展至全国300个城市。
• OPPO Find X7成为国内首款支持5.5G的手机，实现网络速率提升最高达300%，vivo、小米也相继跟进。
• 5.5G网络具备下行万兆、上行千兆的峰值能力，支持更多频段，可实现毫秒级时延和低成本千亿物联。
• 通感一体技术成为5.5G的重要组成部分，可实现对无人机等低空飞行器的精准感知，助力低空经济腾飞。

低空经济发展

• 民航局于3月29日召开专题新闻发布会，强调加强航空器适航审定、低空飞行服务保障、基础设施建设等。
• 截至2023年底，国内注册无人机126.7万架，同比增长32.2%；全年飞行2,311万小时，同比增长11.8%。
• 浙江移动、无锡移动等在低空网络建设方面取得进展，为低空飞行提供稳定连接和智能管理。

产业链投资机遇

• 5.5G商用将推动无线主设备、天线、射频器件、PCB、光模块等环节的发展。
• 建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络等企业。
• 高通骁龙8Gen3、天玑9300等芯片已具备5.5G支持能力，无需硬件升级即可实现部分5.5G功能。

云&IDC市场增长

• 2023年三大运营商云业务收入合计2315亿元，超过阿里云两倍。
• 上海市计划到2025年实现智能算力占比50%以上，PUE值降至1.25以下。
• 广东省计划到2025年算力规模达38EFLOPS，新增国产化算力占比达70%。
• 华为云同比增长23%，市场份额达到19%，正快速追赶阿里云。

物联网与车联网

• 华为、OPPO、vivo、小米等厂商纷纷布局5.5G与物联网结合的场景，如低空飞行、智慧城市等。
• 卫星通信功能在手机端逐渐普及，OPPO、华为、荣耀、小米等厂商已推出支持卫星通话的产品。

关键信息

5.5G技术亮点

• 下行速率可达万兆，上行可达千兆。
• 支持通感一体，具备感知无人机位置、速度、轨迹等能力。
• 5.5G将推动天线、射频器件、PCB、光模块等产业链环节升级。

低空经济进展

• 无人机数量持续增长，市场潜力巨大。
• 中国移动、浙江移动等已开展低空网络建设，实现低空飞行管理。
• 通感一体技术在低空场景中具备重要应用价值，有助于无人机安全与高效运行。

重点推荐公司

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧。
• 云厂商资本开支投入不及预期。
• 5G发展不及预期。

重点行业新闻概览

市场动态

• 上周通信（申万）指数下跌3.76%，沪深300下跌0.21%，创业板指下跌2.73%。
• 重点推荐公司如中际旭创、海格通信等预计在2024年实现业绩增长。
• 部分公司如锐捷网络、紫光股份等因短期需求承压，但长期发展前景乐观。

未来展望

• 5G-A将在2024年底实现300个城市覆盖，2025年实现通感一体、网络AI等规模商用。
• 低空经济将成为未来重要增长点，预计到2030年形成万亿级市场。
• 云计算和AI算力需求将持续增长，推动相关基础设施建设。
• 卫星通信、通感一体等技术将成为5.5G和低空经济的关键支撑。