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医药生物行业投融资周报总结（2023年02月27日）

核心内容

本周医药生物行业在一级市场和二级市场均有显著动态，涵盖融资、并购及政策事件。同时，行业评级维持“看好”，但全球及国内创新药械板块表现分化，反映出市场波动与不确定性。

主要观点

1. 本周投融资事件盘点

• 一级市场：

  • 资金主要投向小分子新药、mRNA、脑机接口、神经监测设备等前沿领域。
  • 咿呀口腔、嘉晨西海等企业获得数亿元融资，用于市场拓展与技术开发。
  • 丹擎医药完成Pre-A轮数千万元融资，用于完善研发平台与临床前开发。
  • 微灵医疗、华神生电、再造再生健康等企业完成天使轮融资，推进相关技术及产品开发。

• 二级市场：

  • 甘李药业发布公告，拟向实控人定增募资8.14亿元，用于补充流动资金。
  • Summit Healthcare Acquisition将召开临时股东大会，审议依生生物合并上市计划。依生生物估值为8.49亿美元，专注于抗病毒与免疫肿瘤药物研发。

• 收并购与MNC投资：

  • 亚马逊以39亿美元完成对One Medical的收购，后者在美国拥有188家诊所及大量健康数据资源。
  • 华润医疗以约33.95亿元现金购买辽宁华润健康76.10%股权及深圳华润健康100%股权，同时以2.45亿元现金收购江能标的80%股权及债权，进一步拓展医院业务。

关键信息

2. 月度投融资数据（更新至2023年1月）

• 全球：

  • 生物医药领域：发生80起融资事件，融资总额约27.73亿美元，环比上升12%，同比下降45%。
  • 医疗器械领域：发生79起融资事件，融资总额超9.31亿美元，环比下降7%，同比下降50%。
  • 生物制药与其它耗材为生物医药与医疗器械融资热度最高的细分领域。

• 国内：

  • 生物医药领域：发生34起融资事件，融资总额为8亿美元，环比下降15%，同比下降56%。
  • 医疗器械领域：发生44起融资事件，融资总额为2.71亿美元，环比与同比下降均达58%。

本周创新药械相关政策及事件

• 乐普生物与康诺亚合资成立KYMBiosciences Inc.，开发Claudin18.2 ADC——CMG901，并授权阿斯利康全球独家开发权。
• KYM将获得6300万美元预付款、超11亿美元里程碑付款及分层特许权使用费。

全球创新药械板块表现

• XBI指数本周下降6.14%，累计下降1.84%，跑输标准普尔500指数。
• 恒生生物科技指数下降2.34%，累计下降2.48%，跑输恒生指数。
• CS创新药指数下降0.87%，累计上涨4.24%，跑输沪深300指数。
• A股与H股表现分化：
  • A股创新药械板块周涨跌幅为0.12%。
  • H股创新药械板块周涨跌幅为-2.65%。
  • A股涨幅前五：三友医疗（+13.88%）、天力士（+11.03%）、普门科技（+7.12%）、健康元（+5.50%）、鱼跃医疗（+5.40%）。
  • H股涨幅前五：东阳光药（+2.70%）、威高股份（+1.93%）、丽珠制药（+1.47%）、石药集团（+0.91%）、诺诚健华-B（+0.90%）。

行业评级与投资建议

• 行业评级：看好（维持）。
• 股票投资评级说明：
  • 买入：证券相对于沪深300指数上涨20%以上。
  • 增持：证券相对于沪深300指数上涨10%~20%。
  • 中性：证券相对于沪深300指数波动在-10%~10%之间。
  • 减持：证券相对于沪深300指数下跌10%以下。
• 风险提示：
  • 行业政策变动；
  • 疫情结束不及预期；
  • 研发进展不及预期。

表格概览

表1：本周一级市场重大投融资事件梳理

表2：A股创新药板块估值梳理

表3：H股创新药板块估值梳理

表4：A股医疗器械板块估值梳理

表5：H股医疗器械板块估值梳理

总结

• 投融资动态：本周融资事件集中于小分子新药、mRNA、脑机接口、神经监测设备等细分领域，多个公司获得大额融资。亚马逊完成对One Medical的收购，金额达39亿美元，成为其最大医疗领域收购。华润医疗以近40亿元拓展医院业务。
• 政策与合作：乐普生物与康诺亚合作开发ADC药物CMG901，授权阿斯利康全球独家开发，预计带来超11亿美元里程碑付款。
• 市场表现：全球创新药械板块表现低迷，A股与H股创新药械板块分化明显，A股部分个股表现较好，H股整体偏弱。
• 行业评级：维持“看好”评级，但需警惕政策变动、疫情结束不及预期及研发进展不达预期等风险。