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数字经济之智能电网深度报告：配电网投资加速，智能化风起云涌

核心内容

在“双碳”目标的推动下，我国能源结构正朝着清洁化、多样化和消费侧电气化方向发展，这一变化对电网的稳定性和智能化提出了更高要求。提升电网的自动化、信息化和智能化水平成为实现双碳目标的必经之路。随着“十四五”规划的推进，配电网智能化和新型电力系统建设成为电网发展的主线，投资规模和智能化进程显著提升。

主要观点

• 电网信息化与智能化的重要性：为解决能源结构变化带来的电网能力不足、发电与用电功率不匹配等问题，电网需要进行全面改造，以提升其自动化、信息化和智能化水平。
• 电网建设周期划分：电网建设分为四个阶段：主干网基建时期（2010年前）、自动化升级及智能化起步期（2011-2015）、信息化升级及智能化扩散期（2015-2020）、配电网智能化及新型电力系统建设期（2021年后）。
• 配电网智能化投资加速：国家电网和南方电网在“十四五”期间加大了配电网智能化和新型电力系统建设的投资力度，南网规划投资6700亿元，国网计划投资5012亿元。
• 智能电网产业链：包括传统一次设备、信息化设备、智能化设备、软件/IT、综合能源服务五大环节，各环节均受益于智能电网投资浪潮。
• 智能感知与智能作业：无人机和电力机器人成为提升电网效率的重要工具，智能电表升级推动行业景气度提升。
• 电网数字化转型：营销2.0系统、BIM设计、ERP系统等推动电网营销和设计环节的数字化转型。
• 综合能源服务拓展：包括虚拟电厂、新能源运营、节能服务等，涵盖多元化的能源供给和增值服务。

关键信息

电网智能化发展

• 特高压建设：2011年后特高压核准速度加快，2020年线路长度达到3.6万公里。
• 电能质量设备需求：2011-2014年电能质量设备需求快速增长，思源电气和四方股份收入CAGR分别达到28.51%和17.46%。
• 智能电表升级：第二代智能电表具备电能质量模块和负荷识别模块，2020年招标量显著增加。
• 无人机巡检：南方电网计划在十四五期间实现35千伏及以上线路无人机智能巡检全覆盖，提升巡检效率和成本节约。

产业链各环节

智能化技术应用

• 感知智能化：传感器用于输、变、配等多个环节，产品多样化，提升电网预警和信息化能力。
• 自动化控制：智能开关实现故障自动隔离，提升电网稳定性。
• BIM技术：推动电网工程设计和建设的智慧化，国产化替代趋势明显。
• 电力机器人：助力电网从“智能感知”向“智能作业”发展，市场潜力巨大。

重点企业与市场趋势

• 朗新科技：服务国家电网和南方电网，拓展C端能源平台。
• 威胜信息：覆盖物联网三层架构，提供电力物联网整体解决方案。
• 国网信通：布局“源-网-荷-储”全链条数字化应用，推动电力营销2.0系统。
• 四方股份：专注于智能发电、输配电和交通领域，新能源业务进入收获期。
• 宏力达：智能柱上开关准确率高，推动配电网智能化。
• 远光软件：支持国网电商ERP国产化，参与多个数字化项目。
• 亿嘉和：深耕电力机器人，推动智能运维发展。
• 容知日新：风电监测设备市占率高，布局设备智能运维全环节。
• 恒实科技：布局虚拟电厂，参与电力市场交易和多能互补优化。
• 恒华科技：优质BIM供应商，拓展整县光伏和源网荷储一体化业务。
• 力合微：国产PLC芯片领先，2021年智能电网市场订单增长显著。
• 东方电子：智能融合终端、5G智能分布式终端等产品助力配电网智能化。

风险提示

• 碳中和政策落地不及预期：长期目标可能导致短期政策力度不足。
• 两网投资力度或进度不及预期：影响电网智能化和配电网建设的推进。
• 能源数字化进度不及预期：智能化改造、新型储能技术应用不足。
• 宏观经济环境恶化：可能影响电网改造预算，进而影响行业发展。

结论

随着“双碳”目标的推进，智能电网建设成为重点发展方向，配电网投资加速，智能化进程不断深化。产业链各环节均受益于政策推动和市场需求增长，同时面临政策落地、投资进度和宏观经济等多重风险。未来，智能电网将更加注重信息化、自动化和智能化，推动电力系统向更加高效、可靠和可持续的方向发展。