20220109-安信证券-通信行业快报_国内硬科技厂商元宇宙布局系列报告（四）_云厂商纷纷布局元宇宙_与头部联网厂商绑定的第三方IDC服务商有望率先受益_5页_372kb

国内硬科技厂商元宇宙布局系列报告（四）总结

核心内容

本报告分析了元宇宙对数据中心行业的影响，以及国内云厂商在元宇宙领域的布局情况，重点探讨了与头部互联网厂商绑定的第三方IDC服务商如何从中受益。

元宇宙对数据中心行业的影响

• 元宇宙市场空间快速增长：根据Bloomberg、Newzoo、IDC、PWC、Statista和Two Circles的数据，2020年全球元宇宙市场规模约为4787亿美元，预计到2024年将增长至7833亿美元，复合年增长率约为13.1%。
• 技术需求推动行业发展：元宇宙的实现依赖于强大的计算能力、存储、带宽和显示技术。这将推动内存产品、先进工艺技术、5G/6G通信和AR/VR显示技术的发展。
• 数据中心成为元宇宙基础设施核心：元宇宙概念框架高度依赖数据中心的支持，因此数据中心行业将迎来更多需求，微服务器和边缘计算应用也将相应增长。

云厂商数据中心资本支出情况

• 全球云厂商资本支出增长显著：Dell'Oro Group预测，2022年全球数据中心资本支出将同比增长17%，其中超大规模云服务提供商的资本支出将同比增长30%。
• 头部云厂商加速布局：
  • Meta：全球拥有18个数据中心园区，总面积达4000万平方英尺，投资超200亿美元。
  • 微软：计划每年建设50至100个新数据中心，截至2021年6月，其在中国已有6个数据中心，并在疫情期间加速建设。
• 国内云厂商积极拓展：
  • 阿里云：亚太地区领先的公有云服务提供商，2022年计划在韩国和泰国推出新数据中心。
  • 腾讯云：2021年新增4个国际数据中心，全球可用区达66个，覆盖27个地理区域。
  • 百度：计划十年内投资500万台智能云服务器，推出“希壤”社交App，探索元宇宙应用场景。

第三方IDC服务商的机遇

• 奥飞数据：
  • 与快手、阿里巴巴、百度等头部互联网企业建立合作关系，提供定制化数据中心服务。
  • 截至2021年6月，拥有9个自建数据中心，可用机柜约16,000个，多个项目正在扩容中。
  • 与“沉浸世界”签署战略合作协议，提供SD-WAN技术、全国布点、安全防护等增值服务。
  • 利用海外运营经验和海底光缆资源，支持“沉浸世界”海外业务扩张。
• 数据港：
  • 上海国资委控股，承接大量定制型数据中心项目。
  • 与阿里巴巴深度绑定，2017年签订12.75亿元IDC项目，2021年累计建成及运营数据中心32个，IT负载合计约338.02兆瓦。
  • 储备项目丰富，具备持续收益潜力。

投资建议

• 重点推荐：与头部互联网厂商绑定的第三方IDC服务商，如奥飞数据（300738.SZ）和数据港（603881.SH）。
• 理由：元宇宙带来的数据流量和算力需求增长，将为这些服务商带来显著的业务机会。

风险提示

• 元宇宙发展不及预期：技术成熟度和应用场景拓展可能低于预期。
• 云厂商资本开支不及预期：云厂商可能因经济环境变化减少数据中心投资。
• 云厂商自建数据中心风险：部分云厂商可能减少对第三方IDC服务商的依赖。
• 政策变动风险：国家政策变化可能对行业产生影响。

行业评级体系

分析师声明

本报告由安信证券分析师张真桢撰写，其具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正。

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