20230709-华创证券-机械行业周报_受益人民币贬值及航运价格下降_关注出口产业链机会_25页_1mb

机械行业周报（20230703-20230707）分析总结

1. 行情回顾与市场表现
上周机械板块整体下跌213%，个股分化明显。核电设备涨幅最大（652%），锅炉设备跌幅最大（-627%）。个股方面，双飞股份（353%）、雷尔伟（229%）等涨幅居前；南方精工（-260%）、天沃科技（-225%）等跌幅较大。宏观层面，上证综指、深证成指和沪深300均下跌。

2. 行业与公司投资观点
本周重点推荐关注export产业链机会，主要逻辑包括：

• 人民币贬值利好出口利润：如巨星科技预计2023年上半年净利润同比增长30%-50%，受益于汇率、航运费等因素改善。
• 欧美需求复苏：欧美工具行业库存改善，需求逐步回升，公司预计后续收入恢复正常。
• 美联储降息预期：可能反映美需求走弱或强复苏，美国批发商库存持续下降，补库存周期有望开启。

新股亮点：

• 英华特（301272SZ）：专注于涡旋压缩机国产化，2022年营收同比增长1702%，净利润增长4450%。
• 盘古智能（301456SZ）：集中润滑系统领域龙头，2022年营收同比增长514%，尽管净利润同比下滑，但潜力看好。

投资建议：
聚焦工控行业（汇川技术、伟创电气等）、机器人（埃斯顿、绿的谐波等）、机床（海天精工、华中数控等）、检测（华测检测、谱尼测试等）等细分领域龙头。

3. 新股与投资建议

• **英华特（301272SZ）和盘古智能（301456SZ）**本周上市，分别聚焦涡旋压缩机国产化与集中润滑系统领域，均属高端制造业国产替代标的。

4. 风险提示：
宏观经济、固定资产投资、政策及公司推进不确定性等风险需持续关注。