综合产品研究/研究所晨报总结
核心内容概述
本报告为2016年1月6日的综合产品研究晨报，涵盖建筑、电子、钢铁、农业等多个行业分析，重点探讨BIM+VR技术对建筑行业的变革、欧菲光在汽车电子领域的布局、钢铁行业去产能与转型趋势、农业供给侧改革及三产融合的前景，并提供相关投资建议。
主要观点与关键信息
一、BIM+VR技术推动建筑行业变革
- BIM（建筑信息模型） 是建筑行业设计环节的重要推动力，具备可视化、协调性、模拟性、优化性和可出图性五大特点。
- VR（虚拟现实） 通过沉浸式体验和交互功能，提升BIM的应用效果，加速其在建筑设计领域的推广。
- BIM+VR组合将成为泛设计企业核心竞争力之一，尤其在建筑营销和施工应用领域具有广阔前景。
- 重点推荐公司：弘高创意（布局最深、执行最彻底），建议关注广田股份、全筑股份、东易日盛、华建集团、亚厦股份。
二、欧菲光：二次创业，进军汽车电子
- 欧菲光通过收购融创天下，布局智慧城市领域，结合其在移动智能终端和汽车电子的产品布局，拓展旅游、教育、医疗等应用市场。
- 指纹识别业务需求爆发，公司已切入华为、魅族、vivo等知名手机厂商的供应链。
- 公司计划在汽车电子领域打造中国Tier1汽车电子系统级厂商，重点布局ADAS、智能影音娱乐和无人驾驶技术。
- 盈利预测：2015-2017年EPS分别为0.48元、0.99元、1.39元，目标价39.60元-49.50元，评级为买入。
三、钢铁行业：去产能与转型并重
- 钢铁行业受政策推动，去产能主要集中在民企和建筑长材领域，河北是重点区域。
- 钢价反弹主要由供给收缩和库存下降驱动，但需求端增长乏力，反弹难以持续。
- 铁矿石价格反弹侵蚀钢企利润，符合市场预期。
- 供给侧改革背景下，钢铁行业将逐步实现产能出清，龙头钢企有望通过并购重组扩大市场份额。
- 重点推荐公司：河北钢铁（区域龙头，受益于环保整治）。
四、农业供给侧改革与三产融合
- 中央农村工作会议首次提出“农业供给侧结构性改革”，方向为“去库存、降成本、补短板”。
- 重点推动“三产融合”，即农业、农业加工制造与农业服务的结合。
- 农村服务业将成为蓝海，推荐标的包括隆平高科（转型种植综合服务）、大北农（农业互联网平台生态圈）、雏鹰农牧（“天猫式”养猪资源平台）。
- 农业互联网将消除产业链信息差，提升农产品销售效率，成为“三产融合”的桥梁。
五、行业与公司投资建议
| 行业/公司 |
投资建议 |
推荐标的 |
| 建筑行业 |
增持 |
弘高创意、广田股份、全筑股份、东易日盛、华建集团、亚厦股份 |
| 农林牧渔 |
增持 |
隆平高科、大北农、雏鹰农牧 |
| 钢铁行业 |
增持 |
河北钢铁 |
| 农业互联网 |
增持 |
隆平高科、大北农、雏鹰农牧 |
| 欧菲光 |
买入 |
欧菲光（002456） |
重点公司评级调整
| 公司 |
评级调整 |
日期 |
盈利预测与目标价 |
| 环能科技 |
买入（首次） |
20151230 |
2016/2017 EPS 0.98/1.46 元，TP 58.8~63.7 元 |
| 姚记扑克 |
增持（首次） |
20151230 |
2016/2017 EPS 0.40/0.46 元，TP 29.41~24.06 元 |
| 大连友谊 |
增持（首次） |
20151228 |
2016/2017 EPS 0.78/0.98 元，TP 27~30 元 |
| 超华科技 |
增持（首次） |
20151228 |
2016/2017 EPS 0.06/0.08 元，TP 13.95~16.1 元 |
| 辽宁成大 |
增持（首次） |
20151228 |
2016/2017 EPS 1.41/1.65 元，TP 29~31 元 |
| 科远股份 |
买入（增持） |
20151228 |
2016/2017 EPS 0.68/0.97 元，TP 45~50 元 |
| 东软集团 |
买入（首次） |
20151224 |
2016/2017 EPS 0.36/0.46 元，TP 40~35 元 |
| 神州长城 |
买入（首次） |
20151224 |
2016/2017 EPS 1.34/1.89 元，TP 53.6~46.3 元 |
| 陕国投 A |
增持（首次） |
20151223 |
2016/2017 EPS 0.37/0.44 元，TP 20~22 元 |
| 杭锅股份 |
买入（增持） |
20151223 |
2016/2017 EPS 0.53/0.82 元，TP 22~24 元 |
| 拓维信息 |
买入（首次） |
20151221 |
2016/2017 EPS 0.71/0.82 元，TP 0~0 元 |
| 荣科科技 |
买入（首次） |
20151221 |
2016/2017 EPS 0.20/0.29 元，TP 40~35 元 |
| 深深宝A |
增持（首次） |
20151217 |
2016/2017 EPS 0.05/0.05 元，TP 22~20 元 |
| 经纬纺机 |
增持（首次） |
20151211 |
TP 33.18~35.14 元 |
| 石大胜华 |
增持（首次） |
20151207 |
2016/2017 EPS 0.76/0.99 元，TP 35~40 元 |
| 达实智能 |
买入（首次） |
20151207 |
2016/2017 EPS 0.42/0.59 元，TP 32.5~29.5 元 |
| 中菌股份 |
买入（首次） |
20151207 |
2016/2017 EPS 0.80/1.11 元，TP 32~40 元 |
市场数据概览
股指表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌% |
| 上证综指 |
3287.71 |
-0.26 |
| 沪深 300 |
3478.78 |
0.28 |
| 中小盘指 |
4851.32 |
-1.46 |
| 创业板指 |
2416.73 |
-2.99 |
| 国债指数 |
154.70 |
0.02 |
股指期货表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌% |
| 沪深 300 |
3478.78 |
0.28 |
| IF1602 |
3354.80 |
-2.78 |
| IF1606 |
3222.00 |
-2.27 |
| IF1601 |
3408.80 |
-2.55 |
| IF1603 |
3312.00 |
-2.30 |
大宗原材料
| 品种合约 |
收盘 |
涨跌% |
| 铝 |
10,770.00 |
0.84 |
| 天然橡胶 |
10,190.00 |
-0.59 |
| 白砂糖 |
5,599.00 |
-0.48 |
| 黄玉米 |
1,912.00 |
1.22 |
| 阴极铜 |
36,510.00 |
1.28 |
国际市场指数
| 指数 |
收盘点位 |
| 香港恒生 |
21188.72 |
| H 股指 |
1870.57 |
| 红筹股 |
2574.81 |
| 日经 225 |
18374.00 |
| 道琼斯 |
17158.66 |
| 标普 500 |
2016.71 |
| 纳斯达克 |
4891.43 |
| 德国 DAX |
10310.10 |
| 法国 CAC |
4537.63 |
| 波罗的海 |
473.00 |
| 富时 100 |
10630.34 |
风险提示
- 建筑行业：BIM+VR推广速度、技术落地情况。
- 电子行业：双摄像头及生物识别普及速度、汽车电子业务推进速度。
- 钢铁行业：宏观经济增速、原材料价格波动、环保政策执行力度。
- 农业行业：政策落实不达预期、极端天气、疫病风险。
- 公司层面：收购标的业绩不达预期、市场环境变化、技术进展缓慢。
总结
本报告聚焦于多个行业的最新动态与投资机会，重点推荐BIM+VR技术领域、汽车电子、农业供给侧改革及三产融合等方向。各行业均面临结构调整与转型升级的压力，政策导向与技术进步成为推动行业发展的关键因素。建议投资者关注具备核心技术优势、政策支持及市场潜力的公司，同时注意市场风险与政策不确定性。
