电力设备与新能源行业：2023年海外新能源车市场回顾-240314-华泰证券-24页_744kb

海外新能源车市场2023年回顾及展望

2023年全球新能源车销量持续高增长，海外市场表现亮眼。全球销量同比增长3431%，海外市场增速达2985%。其中美国销量同比爆发式增长491%，渗透率突破91%；欧洲市场销量同比增172%，但受补贴退潮和宏观经济影响，叠加增速减缓。

区域市场分析

• 美国市场：凭借特斯拉的强势主导及IRA法案刺激，纯电动车市占率达8085%，但环保法规严格执行（如2032年需占67%电动车份额）或引发车企转型压力。
• 欧洲市场：补贴退潮导致12月渗透率显著下滑至19.9%，但长期政策推动（如2025年起严苛碳排放标准）将继续促进电动化转型。Tesla Model Y在欧洲销量增长超9倍，成为最受欢迎车型。

电池产业格局：全球电池装机量同比增386%，达7055GWh，宁德时代以2597GWh排名首位，LG新能源海外份额领军但全球市占率被压缩（因中国市场挤压）。IRA法案要求强化北美供应链，限制中国锂电材料出口，加剧海外厂商供应链调整。

车企电动化进程

• 传统车厂：大众集团、Stellantis集团、宝马等加速电动化转型，销量与市场份额显著提升。但车企内部电动业务盈利压力增加，部分战略目标调降。
• 中国市场：头部厂商（如比亚迪、宁德时代海外扩能）技术优势明显，推动全球电动化进程。海外车企加速在华布局，中国市场系其销量增长核心引擎之一。

风险提示：市场销量不及预期、电池竞争恶化及数据滞后三大风险。政策不确定性和供应链调整将进一步影响全球新能源车发展节奏。

总体上，海外新能源车市场虽遭遇补贴退潮等扰动，但在政策引导和产业演进下，电动化趋势明确；而中国厂商的技术领先和出海扩张，则可能加速国内市场竞争的尾部出清。