贵州安达科技能源股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月22日报送）

贵州安达科技能源股份有限公司创业板上市风险提示与承诺总结

核心内容概览

贵州安达科技能源股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，本次发行尚未获得中国证监会核准，招股说明书（申报稿）不具有发行股票的法律效力。公司及所有相关主体已就信息披露、股份锁定、稳定股价、填补即期回报等重大事项作出承诺，并明确了相关约束措施。

主要观点

1. 风险提示：

   • 创业板市场风险较高，公司具有业绩不稳定、经营风险大、退市风险高等特点。
   • 公司面临客户集中度高、技术路线变动、新能源汽车产业政策变动等风险。

2. 股份锁定与减持承诺：

   • 控股股东及实际控制人承诺在上市后36个月内不转让股份，若股价低于发行价，锁定期自动延长。
   • 其他董事、监事、高管及部分股东承诺在任职期间及离职后一定时间内不转让股份。
   • 所有股东承诺在锁定期届满后24个月内减持时需提前公告，并遵守减持比例与价格限制。

3. 稳定股价预案：

   • 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动股价稳定方案。
   • 稳定股价措施包括公司回购股份、控股股东增持股份、高管增持股份，按顺序实施。
   • 若未履行承诺，相关主体需公开道歉、暂停分红或薪酬、暂扣股份，直至实施完毕。

4. 填补即期回报措施：

   • 公司承诺通过推进发展战略、提高运营效率、加快募投项目、完善利润分配政策等方式填补即期回报摊薄风险。
   • 控股股东及高管承诺不侵占公司利益，不输送利益，不进行与职责无关的投资或消费。

5. 信息披露与合规承诺：

   • 公司、控股股东、实际控制人、高管及其他相关主体承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
   • 若因虚假信息导致投资者损失，相关主体将依法赔偿。

6. 财务与运营承诺：

   • 公司承诺在招股说明书签署日至审计截止日期间，经营模式、主要客户、供应商、税收政策等无重大变化。
   • 公司已制定《募集资金管理办法》，确保募集资金合法合规使用。

关键信息

一、股份锁定与减持安排

• 控股股东及实际控制人（刘国安、刘建波、朱荣华、李忠）：

  • 上市后36个月内不转让股份。
  • 若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 锁定期满后24个月内减持比例不超过10%。
  • 减持需提前公告，并遵守价格不低于发行价（含除权、除息调整）。

• 其他董事、监事、高管：

  • 上市后12个月内不转让股份。
  • 锁定期满后24个月内减持比例不超过10%。
  • 减持需提前公告，且不得低于发行价。

• 其他股东（如中通博纳）：

  • 上市后36个月内不转让股份。
  • 锁定期满后24个月内减持比例不超过10%。
  • 未履行承诺需赔偿投资者损失。

二、稳定股价预案

• 启动条件：

  • 上市后36个月内，若股价连续20个交易日低于每股净资产，启动稳定股价方案。
  • 需召开董事会、股东大会审议，并在5个交易日内实施。

• 终止条件：

  • 若股价连续20个交易日高于每股净资产，终止实施方案。

• 具体措施：

  1. 公司回购股份：

     • 单次回购金额不低于上一年度净利润的10%。
     • 单一会计年度回购金额不超过净利润的50%。
     • 总回购金额不超过募集资金总额。

  2. 控股股东增持：

     • 单次增持金额不低于现金分红总额的20%或100万元。
     • 单次增持不超过总股本的2%。

  3. 高管增持：

     • 单次增持金额不低于现金分红及薪酬总额的20%。
     • 单次增持不超过总股本的1%。

• 顺位要求：

  • 控股股东增持优先于高管增持，高管增持优先于公司回购。

• 未履行承诺的约束措施：

  • 公司需公开道歉、补充承诺、赔偿损失。
  • 控股股东暂停分红，暂扣股份。
  • 高管暂停领取薪酬，暂扣股份。

三、填补即期回报措施

• 推进发展战略：

  • 借助资本市场进行并购，实现低成本扩张与跨越式发展。

• 提高运营效率：

  • 加强内部管理，完善法人治理结构，提升盈利能力。

• 加快募投项目：

  • 确保募投项目尽快投产，释放效益，增强未来股东回报。

• 完善利润分配政策：

  • 原则上优先现金分红，且不低于当年可分配利润的10%。
  • 董事会、股东大会需充分考虑独立董事和中小股东意见。

四、风险因素

• 客户集中度高：

  • 前五大客户销售占比高，尤其依赖比亚迪，存在客户变动风险。

• 技术路线变动：

  • 动力电池技术路线多元化，公司以磷酸铁锂为主，三元材料及氢燃料电池增长迅速，存在技术落后风险。

• 政策变动风险：

  • 新能源汽车补贴政策退坡，可能影响公司销售及盈利能力。

• 其他风险：

  • 市场需求波动、市场竞争加剧、核心技术流失、环保、生产用水、原材料价格波动、毛利率波动、应收账款与存货增加、企业所得税税率变动、管理风险等。

五、承诺核查意见

• 保荐机构、发行人律师、审计机构等均确认相关承诺合法合规，符合监管要求。
• 承诺内容及约束措施已签署，具有法律约束力，保障投资者权益。

总结

贵州安达科技能源股份有限公司在首次公开发行股票并上市过程中，充分披露了相关风险，并作出了一系列承诺以保障信息披露的真实性、股份锁定的合规性、股价稳定措施的有效性以及填补即期回报的可行性。相关承诺涵盖公司、控股股东、实际控制人、董事、高管及其他股东，且明确了未履行承诺的约束措施，包括暂停分红、暂扣股份、公开道歉及赔偿损失等。公司同时制定了利润分配政策，确保投资者利益，提升了市场信心。整体来看，公司具备较强的市场竞争力和成长潜力，但仍需关注客户集中、技术路线变化及政策调整等潜在风险。