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铁矿石市场分析总结（2024年2月1日）

核心内容

2024年2月1日，铁矿石市场整体呈现震荡偏弱态势。期货与现货价格均出现不同程度的回调，市场情绪偏谨慎，主要受补库需求减弱及宏观预期反复影响。

基本面数据

期货市场

• 昨日收盘价：12405元/吨
• 涨跌：-30.5元/吨
• 涨跌幅：-3.08%
• 昨日成交：280,418手
• 昨日持仓：530,700手
• 持仓变动：-10,282手

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：1098.0元/吨（前日1115.0元/吨，跌17.0元/吨）
  • PB（61.5%）：1000.0元/吨（前日1017.0元/吨，跌17.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：973.0元/吨（前日989.0元/吨，跌16.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：885.0元/吨（前日900.0元/吨，跌15.0元/吨）

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：1223.0元/吨（前日1238.0元/吨，跌15.0元/吨）
  • 邯邢（66%）：1167.0元/吨（前日1167.0元/吨，持平）
  • 莱芜（65%）：1085.0元/吨（前日1085.0元/吨，持平）

价差变化

宏观及行业新闻

• 中国1月官方制造业PMI：49.2，较前值49.0略有回升，但仍在收缩区间，显示制造业仍面临一定压力。
• IMF上调全球GDP增长预期：从2.9%上调至3.1%，表明全球经济复苏预期有所增强，但对铁矿石需求的提振作用尚不明确。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：θ
• 趋势强度取值范围为【-2,2】，当前处于偏弱区间，表明市场整体看空情绪占主导。

主要观点与建议

• 补库需求减弱：近期铁矿石现货成交偏弱，钢厂补库需求有限，未能有效支撑价格。
• 铁水产量支撑不足：当前钢厂铁水产量不足以带动补库需求，市场对节后终端需求表现分歧较大。
• 市场逻辑转向：后期市场交易逻辑将更多围绕宏观预期变化及节后下游需求表现展开。
• 短期走势预测：预计矿价短期内将维持宽幅震荡，缺乏明确方向。

风险提示

• 市场存在较大不确定性，需关注宏观政策变化及下游需求恢复情况。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不建议依赖单一信息进行操作。

其他信息

• 本报告由国泰君安期货研究所发布，仅供专业投资者参考。
• 报告内容不构成具体投资建议，亦不承诺投资收益。
• 投资者在使用本报告前应咨询专业人士，谨慎决策。

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