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文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份2023年2月1日发布的多行业分析报告，涵盖时尚&轻工、A股港股市场、重要公司资讯、经济要闻、每日研报、主要观点、风险提示、分析师承诺、免责声明及行业评级体系等内容。报告主要聚焦于消费复苏、行业估值变化、市场资金流向以及重点个股与板块的推荐。

主要观点

消费复苏趋势明显

• 春节期间，全国国内旅游出游人数达3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。
• 旅游收入恢复至2019年同期的73.1%，为2021国庆以来最高水平。
• 2023年春节假期消费相关行业销售收入同比增长12.2%，显示消费市场回暖。

重点行业复苏情况

• 医美：春节迎医美高峰，叠加疫后复苏，看好中游产品生产商如爱美客、华熙生物、巨子生物。
• 酒店旅游：旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍，旅游饭店、经济型连锁酒店分别增长16.4%和30.6%。
• 餐饮：各地餐饮回暖，受访餐企营收较去年春节上涨24.7%，较2019年春节上涨1.9%。
• 运动服饰：推荐李宁、安踏体育等龙头，预计2023年迎来业绩与估值双回升。
• 家具：估值回到历史平均水平，推荐志邦家居、金牌厨柜、欧派家居等。
• 化妆品：看好珀莱雅、贝泰妮等国货美妆品牌，尤其在功效护肤领域具备技术优势。
• 智能马桶：瑞尔特有望受益于品类景气。

A股市场表现

• 春节前一周，A股市场整体下跌，但科技、资源等板块表现较好。
• 北向资金大幅净流入，主要集中在消费、科技等板块，配置盘和交易盘均净流入。
• 证券板块受益于市场回暖与流动性改善，预计估值修复行情将持续。

风险提示

• 宏观经济下行、疫情发展超预期、政策变化、市场波动等风险。

重点推荐个股与板块

A股港股市场数据

新股发行信息

重要公司资讯

1. 亿纬锂能：子公司拟在荆门高新区投资建设60GWh动力储能电池生产线，总投资约108亿元。
2. 贵州茅台：公布提升酱香型白酒基酒产质量相关专利。
3. 中炬高新：2022年预亏3.14亿-6.14亿元，去年同期盈利7.42亿元。
4. 力量钻石：2022年预盈4.45亿-4.75亿元，同比增长85.76%-98.28%。
5. 金科股份：2022年预亏95亿-190亿元，去年同期盈利36亿元。

经济要闻

1. 国家税务总局：2022年全年税费收入达31.7万亿元。
2. 商务部：强调把恢复和扩大消费作为2023年重点。
3. 中疾控：指出CH.1.1变异株短期内不会引起本土大规模流行。
4. 工信部：2022年互联网企业营业成本同比增长3.3%。
5. 新华社：李克强强调金融系统要提升服务实体经济水平。

主要观点与市场展望

• 美国四季度GDP略超预期，预计美联储将加息25bp。
• 美国上半年陷入衰退的概率不大，一季度美股具备反弹条件。
• 2023年国内消费复苏趋势明确，证券板块估值修复空间较大。
• 北向资金持续流入消费与科技板块，配置盘和交易盘均净流入。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师承诺与免责声明

• 所有报告内容为分析师个人研究成果，引用信息已注明出处。
• 报告仅作投资者参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 东兴证券及其分析师可能持有报告中提及的证券头寸，并可能提供相关金融服务。