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易居(中國)企業控股有限公司 (2048.HK) 新股發行總結

核心內容

易居(中國)企業控股有限公司於2018年7月20日在香港交易所上市，是中國知名的房地產交易服務提供商。公司業務覆蓋一手房代理服務、房地產數據及諮詢服務、以及房地產經紀網絡服務，服務對象包括房地產開發商、買家及經紀公司等。

主要發行信息

• 公開發售截止日期：2018年7月13日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年7月19日
• 上市日期：2018年7月20日
• 發售股數：322,836,000 股
• 香港發售股份佔比：10%
• 發售價範圍：14.38港元至17.68港元
• 預計集資金額：46.42億港元 至57.08億港元
• 每手入場費：5,357.45港元

聯席保薦人

• 中金香港證券
• 瑞士信貸

集資用途

根據發售價中位數16.03港元計算，集資所得款項淨額約為49.5億港元，用途如下：

行業背景

中國房地產交易服務行業正經歷逐步整合。根據戴德梁行報告，內地10強物業代理及諮詢公司的市場佔率由2012年的12.0%上升至2015年的17.1%，預計在經濟環境和政府政策保持穩定的情況下，到2020年將達到24.6%至27.1%。

風險因素

• 集團業務高度依賴中國房地產市場的表現，市場供需波動受經濟、社會、國策等因素影響。
• 政府政策可能影響買家購房資格、首付款要求、融資條件及開發商的土地獲取能力，進而影響房價及交易量。
• 若房地產業過於活躍，開發商可能減少對營銷計劃的投入，降低佣金支出，不利於集團的營運表現。

估值情況

根據招股文件，假設全球發售於2018年3月31日完成，按預期發行的14.67億股計算，股東應佔未經審計備考經調整有形資產淨值區間為65.51億元至73.80億元人民幣，每股淨值約為5.57港元（按1.248港元=1元人民幣換算）。

財務表現（2016-2017）

推薦度

• 五（為最高）：表示該股被視為具有較高投資價值。

免責聲明

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