机械设备行业动态报告：国内晶圆厂建设顺利推进，预计19年迎来国产设备放量高峰-20180729-东北证券-15页-1mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告分析了机械设备行业的多个细分领域，包括半导体设备、工业机器人及自动化、工程机械、服务机器人、油气产业链、新能源、煤机、核电、轨交&电梯以及3C自动化行业。重点讨论了行业发展趋势、市场表现、投资组合推荐以及关键公司财务数据。

主要观点

半导体设备行业

• 行业趋势：国内晶圆厂建设顺利推进，预计2019年迎来国产设备放量高峰。
• 市场现状：2017年全球IC设备销售中，中国大陆占15%，但国产设备仅占1~2%，市场份额较低。
• 技术差距：国内IC设备公司整体处于28~90nm制程水平，与国外10nm制程差距明显。
• 研发投入：AMAT每年研发投入达15亿美元，而北方华创仅为1亿美元，差距显著。
• 行业突破：部分国产设备在光刻机、刻蚀机、沉积设备等领域有所突破，如北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子。

工业机器人及自动化行业

• 市场增长：2017年中国工业机器人销量增长58.1%，其中外资品牌增长71.9%，占比达73.2%。
• 行业瓶颈：国产机器人在中高端应用领域仍存在瓶颈。
• 驱动因素：
  1. 下游企业盈利能力提升，推动自动化需求。
  2. 人工成本上升，加快自动化改造进程。
  3. 核心零部件国产化加速，提升工业机器人性价比。
  4. 国内企业正从传统行业向一般工业领域拓展。
• 重点推荐：埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德、华中数控。

工程机械行业

• 市场表现：6月销量增速维持高位，淡季不淡。
• 行业前景：二季度基本面超预期，盈利能力提升，中报行情值得关注。
• 重点推荐：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工等。

服务机器人行业

• 市场增长：2017-2020年全球家庭服务机器人销售总额预计达219亿美元。
• 国内情况：以扫地机器人为代表的家庭服务机器人市场增长迅速，预计2020年市场规模达160亿元。
• 重点推荐：科沃斯。

油气产业链

• 市场动态：中美达成能源进口协议，中国加大对美国能源进口，提升能源安全。
• 行业影响：美国页岩油气成本降低，提升中国能源进口竞争力。

新能源行业

• 行业现状：电池厂扩产偏谨慎，建议关注上游碳酸锂。
• 投资趋势：2018年动力电池产业保持快速增长，全年总配套量达373.5亿Wh。
• 重点推荐：先导智能、科达洁能。

煤机行业

• 行业趋势：煤机继续向好，订单和产量持续上升。
• 市场表现：郑煤机预计2018年中报表现良好，建议“买入”。
• 重点推荐：郑煤机。

核电行业

• 行业动态：三门1号机组即将装料，预计年内将有新项目获批。
• 行业前景：未来核电建设将向三代技术为主，设备市场规模约500亿元。
• 重点推荐：应流股份、台海核电。

轨交&电梯行业

• 行业趋势：行业中长期趋势向上，地铁建设持续推进。
• 政策支持：加装电梯首次出现在政府工作报告中，带动电梯行业增长。
• 重点推荐：中国中车、康尼机电、康力电梯、广日股份、上海机电。

3C自动化行业

• 行业趋势：国内LCD和OLED产线投资持续增长，带动自动化设备需求。
• 市场空间：对应前中后段设备市场空间分别为2843亿、739亿和479亿。
• 重点推荐：联得装备、精测电子、智云股份。

关键信息

本周核心投资组合

• 推荐公司：三一重工、建设机械、北方华创、恒立液压、浙江鼎力、科达洁能、郑煤机、华测检测。
• 仓位分配：每只股票约11.11%的仓位。
• 上周收益：核心组合收益率1.2%，高于沪深300指数的0.81%和申万机械指数的2.67%。

重点公司财务数据（部分）

本周行业新闻

• 重要合作：中国石油东方物探公司与阿布扎比国家石油公司签署16亿美元合同。
• 政策支持：北京市发布新能源汽车财政补助新政。
• 服务机器人：青海省公共服务法律机器人上线运行。
• 新能源汽车：6月国产新能源乘用车上牌数为3.83万辆。
• 工信部报告：中国集成电路关键材料依赖进口，高端芯片自给率低。
• 全球工程机械50强：中国与日本并列第一，共12家。

下周重点公告

• 正业科技：预计8月1日披露2018年中报。
• 杰瑞股份：预计8月4日披露2018年中报。
• 智云股份、晶盛机电：计划召开临时股东大会。

总结

整体来看，机械设备行业呈现分化趋势，部分细分行业如半导体设备、工业机器人、工程机械、3C自动化等前景较好，具备较高的投资价值。随着国内制造业升级、自动化需求提升、新能源发展以及政策支持，相关企业有望迎来业绩增长和市场机会。同时，行业也面临技术壁垒高、国产替代进程缓慢等挑战，需持续关注研发投入和产业链布局。