20151014-中国银河-晨会纪要_13页_805kb

报告摘要

银河视点总结

核心内容概述

本报告为2015年10月14日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业分析、投资建议及政策要闻等多个方面。报告强调了市场在震荡中寻找成长机会的趋势，并对多个行业如石油石化、交运、计算机、通信、传媒、光热等进行了深入分析与投资推荐。

主要观点与关键信息

国际市场表现

2015年10月12日，国际市场整体呈现震荡格局：
- 道琼斯：17131.86，+0.28%
- NASDAQ：4838.64，+0.17%
- FTSE100：6371.20，-0.70%
- 恒生指数：22600.46，-0.57%
- 国企指数：10437.69，-0.95%
- 日经指数：18234.74，-1.11%

国内市场表现

2015年10月13日，A股市场缩量窄幅整理：
- 上证综指：3293.23，+0.17%
- 深证成指：11042.13，+0.74%
- 沪深300：3445.04，-0.08%
- 上证国债：152.10，+0.07%
- 上证基金：5663.88，-0.20%
- 深圳基金：6955.89，-0.54%

期货与货币市场

NYMEX原油：46.66，-0.93%
COMEX黄金：1165.80，+0.08%
LME铜：5301.00，-0.01%
LME铝：1593.50，-1.06%
BDI指数：809.00，0.00%
美元/人民币：6.32，-0.28%

行业分析与投资建议

石油石化

推荐三条主线：
1. 国企改革中具备优质资产注入潜力的公司：中化国际、山东海化、风神股份、兰太实业
2. 稳健成长型公司：联化科技
3. 粘胶行业：南京化纤、澳洋科技（开工率上升，价格持续上涨）

交运

智慧物流将随工业4.0发展加速，重点推荐：欧浦智网、传化股份、川山甲
智慧物流发展分为三个阶段：
1. 信息化和智能化
2. 介入供应链管理
3. 向上游生产环节渗透
竞争优势包括：核心物流资产、网络化服务、技术能力、产业链关联度等

计算机

板块反弹进入下半场，建议关注“共享经济”主题
推荐公司：蓝盾股份、捷顺科技、三泰控股、航天信息、恒华科技
重点推荐：停车020龙头捷顺科技，其定增项目推进B2B2C模式，打造平台生态闭环

传媒

十月板块震荡，建议关注低估值、安全边际高的品种：长城影视
长线看好品种：凤凰传媒

通信

三季报预增明显，推荐标的：吴通通讯、海能达、东方国信、北京君正、思创医惠
吴通通讯：业绩增长超330%，目标价43元
海能达：三季度扭亏为盈，专网建设加速，目标价27.67元
东方国信：三季报预增50%-70%，目标价44.37元

光热发电

光热发电具备可调度、可调峰的特性，是电网友好型新能源
国内光热装机容量截至2014年底为18MW
国家能源局推动光热示范项目建设，行业有望复制光伏爆发态势
推荐标的：东方能源、上海电气、首航节能

市场分析与投资策略

资金与市场情绪

三季报整体偏正面，中小板、创业板表现优于主板
交易结算资金余额为1.98万亿元，较前一周下降0.28万亿元
融资余额回升，杠杆交易活跃度回暖

投资建议

成长股：推荐具有长期价值潜力的公司，如信维通信、常山药业
事件驱动：建议关注定增、重组等策略，如捷顺科技、常山药业
行业布局：重点推荐“智慧物流”、“共享经济”、“光热发电”、“互联网+”等新兴领域

当日政策与行业要闻

经济政策

人民币纳入SDR有望下月通过
9月进出口数据：出口下降1.1%，进口下降17.7%
三季报业绩整体偏正面，中小板、创业板优于主板
9月GDP增速预期为6.7%，我国对世界GDP贡献率超1/4

行业动态

智慧物流：受益于工业4.0，推动供应链优化
充电桩：国务院发布指导意见，目标到2020年建设超500万辆电动车配套充电设施
光热发电：政策推动，行业有望爆发
体育产业：发改委推动发展
电影行业：进入全产业链融合阶段
天然气调价：或于10月底发布
新能源车：购置税减半，市场人气提升

银河证券评级体系

评级	定义
推荐	行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上
谨慎推荐	超越市场平均回报10%-20%
中性	与市场平均回报相当
回避	低于市场平均回报10%及以上

总结

整体来看，市场在震荡中寻求成长机会，政策推动与行业趋势共同影响投资方向。重点推荐行业包括石油石化、智慧物流、通信、光热发电、计算机、传媒等。同时，关注定增、重组等事件驱动策略，以及具备长期价值的优质成长股。

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