20231013-德邦证券-电子月报（台股）2023-09_新机发布潮来临_催化下游需求复苏_17页_1mb
报告摘要
- 分析时间：2023年9月中国台湾电子厂商业绩及市场表现。
- 半导体上游：新机发布助推业绩增长，台积电Q3环比增长14%，稳懋因手机功率放大器需求增长6%，日月光营收环比增长13%。
- 半导体设计：IC设计行业景气度复苏，联发科Q3营收环比增长121%，信骅、谱瑞等公司营收环比显著增长。
- 光学与面板：光学镜头厂商大立光、玉晶光营收增长强劲，受新机拉动；面板厂商友达、群创9月营收增长，但第四季度需求可能放缓。
- 电路板：如臻鼎、联茂等公司受益于新产品和客户需求，营收环比增长显著。
- 存储：现货价格反转，南亚科9月营收环比增长58%，威刚与十銓9月营收环比亦增长，预计DRAM、NAND Flash合约价将在未来上涨。
- 电子制造：鸿海、和硕、华硕、宏碁等公司9月营收增长，尤其电子新品拉动需求。
- 电源及功率：台达电营收创历史新高，但主要功率厂商营收略有下滑。
- 投资建议：建议关注存储、封测、IC设计（如IOT、SOC、模拟领域）相关股票，包括长江存储合作进展。
- 风险提示：下游需求、竞争加剧及贸易摩擦风险。
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