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科技股引领创业板反弹，市场情绪仍显低迷

核心内容概述

2018年6月26日，A股市场出现分化走势，科技股表现突出，创业板指数大幅反弹，而上证综指和沪深300则延续下跌趋势。市场情绪整体仍处于谨慎状态，投资者行为和衍生品市场均显示悲观预期。RSRS择时模型对中证500和创业板指看多，但对上证综指和沪深300持谨慎态度。期权期货共振择时模型维持看多信号，但部分指标状态仍显谨慎。

主要观点

• 市场走势分化：今日市场指数走势分化，创业板和中证500指数强势反弹，而上证综指和沪深300指数下跌。
• 科技板块领涨：计算机行业单日涨幅接近4%，去IOE、电子政务、工业互联网等热门概念指数表现亮眼。
• 情绪指标低迷：市场情绪综合指数为20，较上一交易日微幅上升，但整体仍较为谨慎。杠杆交易者情绪悲观，期指溢价率维持低位，期权PCR指标保持高位。
• RSRS模型信号：RSRS择时模型对中证500和创业板指看多，但未发出交易信号，且高频指标未明显好转，市场短期走势仍不乐观。
• 资金流向：沪港通资金流入15.18亿元，深港通资金流出8.45亿元，资金面呈现一定分歧。

关键信息

1. 市场运行情况

• 股指表现：

  • 上证综指：小幅收跌0.52%
  • 沪深300：下跌0.82%
  • 中证500：收涨0.69%
  • 创业板指：收涨1.71%

• 行业表现：

  • 半数行业上涨，计算机行业涨幅接近4%
  • 国防军工、电子元器件、通信等行业小幅上涨
  • 钢铁、建材、房地产等行业持续下跌

• 资金流动：

  • 沪港通净流入15.18亿元
  • 深港通净流出8.45亿元

2. RSRS择时模型分析

• 日频指标：

  • RSRS择时策略看多中证500和创业板指，对上证综指和沪深300持谨慎态度
  • 各宽基指数RSRS指标值小幅上升，但创业板指指标值微幅下降

• 高频指标：

  • 多数指标仍未好转，持仓比例继续下降
  • 高频信号整体仍不乐观，市场短期走势仍需谨慎

• 指标信号：

  • 上证综指、沪深300、中证500指标值持续小幅上升
  • 创业板指指标值微幅下降

3. 市场情绪指数分析

• 综合情绪指数：20，较上一交易日微幅上升，市场情绪仍偏谨慎
• 普通投资者情绪：
  • 投资者增速小幅下滑
  • A股换手率微幅上升
• 杠杆交易者情绪：
  • 期指溢价率维持低位
  • 期权PCR指标小幅上升，保持高位
• 市场运行指标：
  • 强势股占比降至零
  • 上涨家数占比和相对强弱指数均未超过10

4. 期权期货共振择时模型

• 模型信号：维持看多上证50指数的信号
• 期权择时体系：保持看多信号，成交量PCR分位数仍处历史高位
• 期货择时体系：保持看多信号，指标状态稳定

5. 风险提示

• 所有分析基于模型和历史数据，模型存在失效风险
• 投资建议需结合个人投资目标和风险承受能力，不构成最终操作建议

行业及公司评级体系

基准指数：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

估值方法的局限性说明

• 报告分析基于多种假设，不同假设可能导致分析结果差异
• 估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证证券能够按此价格交易

分析师声明

• 署名分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告
• 报告内容反映分析师个人观点，不与报酬直接相关

特别声明

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