20161010-西南证券-晨会聚焦_14页_1mb

晨会聚焦文档总结

核心内容概述

本文档总结了近期市场动态、行业趋势及重点公司信息，涵盖市场与策略、行业与公司、数据分析等多个方面。主要分析了市场情绪、人民币汇率、行业政策、公司动态及投资建议等内容。

市场与策略

市场情况

• 市场情绪：市场成交量萎缩至近两年新低，但外围市场表现稳定，市场情绪有望提升。
• 人民币汇率：人民币将被动性贬值，但贬值幅度较小，对制造业有积极作用。
• 主要市场指数：
  • 沪深300: 收盘3253.28，涨幅0.27%，年初至今-12.80%
  • 上证综指: 收盘3004.70，涨幅0.21%，年初至今-15.10%
  • 深证成指: 收盘10567.58，涨幅0.53%，年初至今-16.56%
  • 中小板指: 收盘6783.59，涨幅0.51%，年初至今-19.18%
  • 创业板指: 收盘2149.90，涨幅0.17%，年初至今-20.79%
  • 美股：道琼斯工业指数下跌0.15%，标普500下跌0.33%，纳斯达克下跌0.27%。
  • 英国富时100指数上涨0.63%，日本日经225下跌0.23%，香港恒生下跌0.42%。

策略建议

• 投资策略：
  1. 布局市值小、股东背景强的国有企业；
  2. 继续看好周期类行业，如钢铁、煤炭；
  3. 把握产能整合和景气反转行业，如橡胶、粘胶短纤；
  4. 关注青岛双星等标的。
• 风险提示：外围股市大幅下跌；人民币大幅贬值。

行业与公司动态

房地产行业

• 政策动态：国庆假期前后，22个城市密集出台房地产调控政策，抑制投资和改善性需求。
• 市场影响：短期楼市降温、成交量萎缩，长期有助于防止房价过快上涨。
• 投资建议：关注楼市政策对市场的影响，警惕房价崩盘风险。

医药行业

• 化学发光技术：技术壁垒高、增速快、市场空间大，为IVD企业必争之地，推荐安图生物、迈克生物、新产业等。
• 医保目录调整：调入药品以临床价值高、价格合理、疗效确切为标准，重点关注阿帕替尼、康柏西普等品种。
• 投资建议：
  1. 推荐化学发光前三甲：安图生物、迈克生物、新产业；
  2. 关注迪瑞医疗和科华生物；
  3. 重点推荐：恒瑞医药、康弘药业、丽珠集团、双鹭药业、广生堂等。

环保行业

• 政策利好：国家出台多项政策，推动环保行业增长，特别是PPP板块。
• 行业趋势：垃圾焚烧处理率有望提升至50%，关注第三方检测和土壤修复板块。
• 投资建议：推荐三峡水利、苏交科、云投生态、高能环境、碧水源等。

食盐行业

• 价格放开：自2017年起全面放开食盐价格，利好上下游公司。
• 行业格局：鼓励兼并重组，提升行业集中度，推荐云图控股、云南能投、井神股份等。

汽车与新能源行业

• 政策影响：财政部处理新能源补贴问题，不再批准新建燃油汽车企业，鼓励新能源发展。
• 公司动态：
  • 健民集团：非公开发行方案落地，募资11.4亿元用于智能制造基地建设，提升公司竞争力。
  • 宇通客车：9月销量同比增长，骗补核查对补贴无影响，预计维持高分红。
• 投资建议：推荐江淮汽车、宇通客车、比亚迪、纳川股份、方正电机等。

智能驾驶板块

• 技术发展：百度自动驾驶成本高昂，但计划2020年量产。
• 投资建议：推荐双林股份、万里扬、索菱股份、星宇股份、拓普集团等。

数据与市场指标

融资融券数据

• 2016年9月30日，沪深两融余额4876.70亿元，融资余额4853.68亿元，融券余额23.02亿元。

新股发行动态

• 本周有集智股份、万集科技、能科股份、上海银行等公司发布新股发行信息。

限售股解禁

• 本周有多家公司限售股解禁，包括万里股份、迪瑞医疗、宝色股份等，解禁规模较大，需关注对市场的影响。

投资评级说明

• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内个股涨幅高于沪深300 20%以上；
  • 增持：未来6个月内个股涨幅介于10%与20%之间；
  • 中性：未来6个月内个股涨幅介于-10%与10%之间；
  • 回避：未来6个月内个股涨幅低于-10%。
• 行业评级：
  • 强于大市：行业回报高于沪深300 5%以上；
  • 跟随大市：行业回报介于-5%与5%之间；
  • 弱于大市：行业回报低于-5%。

风险提示

• 市场风险：外围股市大幅下跌，人民币大幅贬值。
• 行业风险：房地产政策影响市场预期，医保目录调整进度或低于预期，新能源推广不及预期，外延扩张不及预期。
• 公司风险：非公开发行进展或低于预期，产品销售或低于预期。

重要声明

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，信息来源于合法合规渠道，不构成投资建议，不承担法律责任。
• 报告版权为西南证券所有，未经授权不得翻版、复制和发布。

联系信息

西南证券研究发展中心

• 上海：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦15楼，邮编200120
• 北京：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦B座16楼，邮编100033
• 重庆：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦3楼，邮编400023
• 深圳：深圳市福田区深南大道6023号创建大厦4楼，邮编518040

西南证券机构销售团队

• 上海团队：蒋诗烽、张方毅、邵亚杰、沈怡蓉、郎珈艺、赵晨阳、黄丽娟
• 北京团队：赵佳、王雨珩
• 广深团队：刘娟、刘宁、张婷、罗聪、任骁、刘予鑫