20220127-国泰期货-国债期货晨报_期债_或小幅下跌_3页_1mb

期债市场分析总结

核心内容概述

本报告发布于2022年1月27日，分析了当日国债期货市场走势，并对期债未来表现作出预测。报告指出，期债可能小幅下跌，同时提供了各主要合约的支撑位与压力位，以及市场流动性、利率走势、汇率变动、股市表现等关键信息。

主要观点

期债走势预测

• 期债或小幅下跌：受市场风险偏好回升影响，期债面临一定下行压力。
• 各合约支撑与压力位：
  • TS2203（2年期）：支撑位101.245元，压力位101.445元。
  • TF2203（5年期）：支撑位102.120元，压力位102.530元。
  • T2203（10年期）：支撑位100.940元，压力位101.550元。

市场流动性

• 央行于1月26日开展2000亿元14天期逆回购操作，净投放1000亿元，表明央行继续维持春节前流动性平稳。
• 银行间质押式回购市场总成交额为21744亿元，环比下降7.76%。
• 各期限回购利率表现：
  • 隔夜利率下跌30bp至1.60%。
  • 7天利率上涨14bp至2.07%。
  • 14天利率上涨1bp至2.52%。
  • 1个月利率上涨30bp至2.60%。
  • 3个月利率维持在0.00%不变。

利率债市场

• 收益率整体上行：SKY_3M下行3BP至1.77%；中债国债2年期上行3BP至2.19%；SKY_10Y上行2BP至2.71%。
• 信用债波动较小：AAA级中短期票据3M期限上行2BP至2.43%；3年期上行1BP至2.77%；5年期稳定在3.17%。A级中短期票据1年期下行1BP至9.74%。

汇率与股市表现

• 人民币汇率：兑美元中间价调升172个基点，报6.3246。
• 沪深股市整体上涨：
  • 上证综指上涨0.66%至3455.67点。
  • 深证成指上涨0.70%至13780.30点。
  • 创业板指上涨0.99%至3004.41点。

技术分析

T2203（10年期国债期货）

• 截止收盘，T2203下跌，但K线收于20日线之上。
• 20日线呈上升趋势，K线位于布林带上轨附近，布林带轨距放大。
• MACD指标动能柱为红色，DIFF线和DEA线位于零轴上方，显示市场仍有一定多头动能。

TS2203与TF2203

• TS2203和TF2203全天走势与T2203相似，均呈现下跌趋势。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供国泰君安期货专业投资者参考，不构成投资建议。
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