20250305-开源证券-心动公司-02400.HK-港股公司信息更新报告_2024年业绩超预期_新游戏及TapTap继续驱动成长_3页_548kb

心动公司2024年业绩亮眼：收入预期达496-504亿元（同比+463%-487%），净利润区间为86-94亿元，同比实现扭亏为盈。业绩增长主要得益于自研游戏《出发吧麦芬》《心动小镇》《铃兰之剑》的市场表现及TapTap平台持续增长。

公司在研新游阵容丰富，《伊瑟》《仙境传说RO：守护永恒的爱2》预计于2025年上线，国际服同步推进。TapTap平台用户规模及广告曝光均实现增长，2024年广告曝光量同比增长43%。AI技术的应用进一步提高了平台转化效率，持续拉动收入增长。

基于新的盈利预测，维持“买入”评级，目标PE为2026年91倍。建议关注新游上线进度与TapTap平台发展情况。风险包括新游戏市场接受度与平台收入预期实现情况不及预期。

数据来源：

• 当前股价：31.55港元，市值1549.4亿港元
• 2024年收入预期：496-504亿元
• 2024年净利润预期：86-94亿元
• 预测PE：2024年166倍，2025年113倍，2026年91倍